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稳重应试特许金融分析师考试试题及答案

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一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪些是投资组合管理中的有效市场假说的假设条件？

A.信息充分

B.投资者理性

C.无摩擦市场

D.市场效率

2.以下哪项不属于投资组合的多元化策略？

A.地域多元化

B.行业多元化

C.投资期限多元化

D.风险偏好多元化

3.以下哪些是资本资产定价模型（CAPM）的组成部分？

A.无风险利率

B.资本市场线

C.股票市场线

D.投资组合线

4.以下哪些是固定收益证券的信用风险因素？

A.发行公司的财务状况

B.市场利率波动

C.信用评级机构的评级

D.通货膨胀水平

5.以下哪些是衍生品的基本类型？

A.期货合约

B.期权合约

C.远期合约

D.股票

6.以下哪些是投资分析中的技术分析工具？

A.移动平均线

B.相对强弱指数（RSI）

C.成交量

D.市盈率

7.以下哪些是投资分析中的基本面分析工具？

A.杜邦分析

B.经济指标分析

C.公司财务报表分析

D.市场情绪分析

8.以下哪些是风险管理中的VaR（价值在风险中）方法？

A.历史模拟法

B.蒙特卡洛模拟法

C.市场风险

D.信用风险

9.以下哪些是投资组合管理中的风险调整收益指标？

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.詹森指数

D.股票收益

10.以下哪些是投资组合管理中的资产配置策略？

A.资产类别配置

B.地域配置

C.行业配置

D.投资期限配置

二、判断题（每题2分，共10题）

1.有效市场假说认为所有投资者都是理性的，且能够迅速对信息作出反应。（）

2.投资组合的多元化可以降低非系统性风险，但不能降低系统性风险。（）

3.CAPM模型中的风险调整收益指标称为夏普比率，它反映了单位风险带来的超额收益。（）

4.信用风险主要与债券发行公司的财务状况有关，与市场利率波动关系不大。（）

5.期货合约和期权合约都属于衍生品，但它们的本质不同，期货合约是一种零和游戏。（）

6.技术分析主要关注价格和成交量，而基本面分析主要关注公司的财务状况和市场环境。（）

7.VaR方法在风险管理中用于衡量在一定置信水平下，投资组合可能的最大损失。（）

8.投资组合的夏普比率越高，说明该投资组合的风险调整收益越高。（）

9.资产配置策略是指根据投资者的风险承受能力和投资目标，对资产类别进行分配。（）

10.在投资组合管理中，分散投资可以有效地降低投资组合的总体风险。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述投资组合管理中分散投资的风险管理原理。

2.解释资本资产定价模型（CAPM）中的β系数的含义及其在投资决策中的作用。

3.描述衍生品市场的基本功能及其对金融市场的影响。

4.简要说明如何通过资产配置策略来管理投资组合的风险和收益。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前经济环境下，如何运用定量分析和定性分析相结合的方法来评估一只股票的投资价值。

2.讨论在投资组合管理中，如何平衡风险与收益，并举例说明具体的投资策略。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪个选项不是金融分析师使用的主要分析工具？

A.宏观经济分析

B.财务报表分析

C.技术分析

D.市场调研

2.金融分析师在进行投资研究时，以下哪项不是需要考虑的因素？

A.企业的盈利能力

B.企业的负债水平

C.企业的市场份额

D.投资者的心理预期

3.以下哪项不是债券信用评级的主要标准？

A.发行公司的偿债能力

B.信用评级机构的评级

C.债券的利率水平

D.债券的期限

4.以下哪项不是期权的基本要素？

A.行权价格

B.行权日期

C.期权费

D.市场价格

5.金融衍生品的价值通常依赖于以下哪个因素？

A.基础资产的当前价格

B.基础资产的预期未来价格

C.市场利率

D.投资者的情绪

6.以下哪个指标不是衡量股票投资风险的重要指标？

A.β系数

B.标准差

C.市盈率

D.收益率

7.金融分析师在进行股票估值时，以下哪个方法不是常用的估值方法？

A.市盈率法

B.净资产法

C.股利贴现模型

D.市净率法

8.以下哪个不是投资组合管理中使用的风险管理工具？

A.风险敞口分析

B.VaR模型

C.期权

D.衍生品

9.以下哪个不是衡量投资组合绩效的指标？

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.投资回报率

D.平均波动率

10.以下哪个不是投资组合管理中资产配置的基本原则？

A.风险分散

B.成本效益

C.资产相关性

D.市场时机

试卷答案如下：

一