资金的时间价值及等值计算.pptVIP

资金的时间价值与等值计算;不同时间发生的等额资金在价值上的差异称为资金的时间价值。;为什么资金有时间价值？;二、资金等值计算;现在值〔PresentValue现值〕：未来时点上的资金折现到现在时点的资金价值。

将来值〔FutureValue终值〕：与现值等价的未来

某时点的资金价值。

折现〔Discount贴现〕：把将来某一时点上的资金

换算成与现在时点相等值的金额的换算过程;例：定期一年存款100元，月息9.45厘，一年后本利和111.34元。把一年后的111.34元换算成现在的值100元的折算过程就是折现：

;利息〔Interest〕：资金通过一定时间的生产经营活动以后的增值局部或投资的收益额

利率〔InterestRate〕：一定时间〔年、月〕所得到的利息额与原资金额〔本金〕之比，通常用百分数表示

计息周期〔InterestPeriod〕：计算利息的时间单位

付息周期：在计息的根底上支付利息的时间单位;单利和复利;两次土地交易是否合算？哪次更合算？;假设印第安人以每年6％的利率存入瑞士银行：;实际利率的计算方法;住房按揭贷款的名义利率i=5.04%，每年计息12次

;例：有两个银行，甲银行贷款年利率17%，按年计息；

乙银行年利率16%，按月计息。某企业拟向银行贷款1500万

元，5年后一次还清。问向哪家银行贷款比较合算。;现金流出量：工程所需的各种费用，例如投资、本钱等

现金流入量：工程带来的各种收入，例如销售收入、利润等

现金流量〔cashflow〕：由许屡次投入(支出)和产出(收入)

按时间顺序构成的动态序量;当实际问题的现金流量的时点没有交代清楚〔未指明

期末、期初〕时，有以下规定：投资在期初，经营费用和

销售收入、税金在期末。;一次支付终值公式

一次支付现值公式

等额分付终值公式

等额分付偿债基金公式

等额分付资金回收公式

等额分付现值公式

等差分付终值公式

等差分付现值公式

等差分付年值公式

等比分付现值与复利公式;符号定义：

P—现值

F—将来值

i—年利率

n—计息期数

A—年金〔年值〕Annuity计息期末等额发生的现金流量

G—等差分付系列中的等差变量值ArithmeticGradient

g—等比系列中的增减率Geometric;⒈一次支付终值公式;F=P〔F/P，i，n〕

=100〔F/P，10%，5〕=100×1.611=161.1〔万元〕;F＝250000×〔F/P，5%，8〕

=250000×1.477=369250〔元〕;72法那么;⒉一次支付现值公式;P=20×〔P/F，10%，5〕

=20×0.6209

=12.418〔万元〕;解：P＝1×(P／F，12%，5)＝1×0.5674

＝0.5674(万元)

假设i=3.6%，需求取(P／F，3.6%，5)＝？

〔P／F，3%，5)＝0.8626，(P／F，4%，5)＝0.8219

可采用线性内插法计算P值。;⒊等额分付终值公式;(1+i)n-1;某厂连续3年，每年末向银行存款1000万元，利率

10%，问3年末本利和是多少？;1;⒋等额分付偿债〔积累〕基金公式;某工厂方案自筹资金于5年后新建一个根本生产车间，预

计需要投资5000万元。年利率5%，从现在起每年年末应等额

存入银行多少钱?;某厂欲积累一笔设备更新基金，用于5年后更新设备。

此项投资总额为500万元，银行利率12％，问每年末至少

要存款多少？;如果小张希望在年满59岁时拥有100万元，在25岁生日时

开始投资，假定投资的年收益率为10％，那么从第25个生日

起，到第59个生日止，每个生日必须投资多少？;⒌等额分付资金回收〔恢复〕公式;=〔A/P，i，n〕_____资金回收系数

〔capitalrecoveryfactor〕;某工程工程一次投资30000元，年利率8%，分5年每年年

末等额回收，问每年至少回收多少才能收回全部投资?;某新工程工程欲投资200万元，工程1年建成，生产经营期为9年，期末不计算余值