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返回安徽省省级精品课程——货币银行学第3章利率?学习目的和要求：通过本章的学习，把握利率基础知识和基本理论。要求认识利息和利率，掌握各种利率的内涵；理解和掌握利率决定的不同理论观点，掌握利率水平的影响因素；理解利率的风险结构和期限结构；理解利率的作用和发挥作用的条件。

第3章利率2007.8安徽财经大学经济与金融学院省级精品课程安徽省省级精品课程——货币银行学要点思考题3.1利息和利率3.2利率的决定3.3利率结构3.4利率的作用

货币银行学——第3章利率2007.8安徽财经大学经济与金融学院省级精品课程logo利息及其本质利息是借款人支付给贷款人本金以外的报酬，是贷款人让渡货币使用权的代价。利息也可视为资金的回报，是一定时期使用资金的费用

1、配第、洛克：利息报酬理论2、萨伊：资本生产力论3、西尼尔：节欲论4、庞巴维克：时差论5、凯恩斯：流动偏好论关于利息本质理论的几种观点:货币银行学——第3章利率★马克思的利息理论利息是利润的一部分，其实质是剩余产品价值的一种特殊转化形式。

1利率即利息率，指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率。它是衡量利息高低的指标。2货币银行学——第3章利率3利息并不是一个反映价格水平的概念，利息数量多少不仅取决于借款数量的多少和借款期限的长短，而且还取决于利率的高低和计算利息的方法。因此，准确地讲，真正反映货币资本价格水平的是利率，利率是货币资本的价格。4利息是货币资本的价格？

利率的表示方法:2007.8安徽财经大学经济与金融学院省级精品课程日利是以天为时间单位计算利率，习惯叫“拆息”，通常以万分之几计算（毫）。月利是以月为时间单位计算利率，通常以千分之几计算（厘）。年利是以年为时间单位计算利率，通常以百分之几计算（分）。货币银行学——第3章利率

货币银行学——第3章利率单利仅按本金和时间的长短计算利息，本金所生利息不加入本金重复计算利息。复利在一定时期按本金计息，随即将利息并入本金，作为下一期计算利息的基础。推论：S=PeRn利息的计算方法——单利和复利

曾经有人问爱因斯坦世界上最强大的力量是什么？他的答案既不是星球相撞的力量，也不是核子爆炸的威力，而是复利效应（Compounding）。1626年，一群新移民用价值24美元的饰物从印第安人手中买下了曼哈顿岛。360年后，每当人们谈起这桩买卖时，不免要谴责买者的奸诈，嘲笑卖者的无知。但是仔细一算，结果令人惊叹不已：第一，曼哈顿岛1986年的价值是560亿美元；第二，假设印第安人将饰物换成美元存入银行，利率按8％复利计算（存入360年，利息高些也无可厚非），1986年到期时的价值是多少呢？——26万亿美元货币银行学——第3章利率神奇的复利

时间按单利计算按复利计算0年10,00010,0005年15,00016,10510年20,00025,93715年25,00041,77250年60,0001,173,9081万元人民币投资，分别采用单利和复利计算（假设年率为10％），结果如下：货币银行学——第3章利率

①以时间长短为标准，可以分为短期利率和长期利率②按利率与通货膨胀的关系划分，可以分为名义利率与实际利率③按借贷期内利率是否变动，可将利率分为固定利率和浮动利率④从国家对利率管理的角度，可将利率划分为市场利率、官方利率和公定利率⑤按在利率体系中产生的影响不同，可分为基准利率和非基准利率⑥按利率是否有优惠，可分为一般利率和优惠利率货币银行学——第3章利率利率的分类:

在物价不变的时候，一年期贷款100万元，年利息额5万元，则名义、实际利率均为5％。但如果是通货膨胀率为10％呢？即年初的100万元相对于年末的110万元，或者说年末的100万元相对于年初的90.91万元，则债权人想获得5%的利率时，名义利率为多少？名义利率与实际利率货币银行学——第3章利率实际利率=名义利率-通货膨胀率i=r-p或r=i+p以上这个公式是概略的计算公式，目前国际上通用的实际利率的计算公式为：名义利率只能为正，实际利率可以为负。案例三

logo货币银行学——第3章利率基准利率又叫中心利率是带动和影响其他利率的利率。是央行重要的货币政策工具，是各国利率体系的核心。作用：①直接影响商业银行的借贷意愿，从而影响市场利率，影响信贷规模、准备金货币存量利率②对金融市场有告示效应

利率的计算:货币银行学——第3章利率贴现——计算未来收入在今天的价值的过程?现值是指未来某一时间的终值在现在的价值。现值、终值与货币的时间价值1年后的1元钱与现在的