2025海外投资白皮书-有知有行.pptx

海外投资白皮书

成为合格的海外投资者

2025年4月;

目录

修订前言1

简介2

一、海外投资的作用和意义3

1.1海外资产是个人整体资产配置的一部分5

1.2投资海外市场的两大原因7

1.3海外投资案例：全国社保基金理事会11

二、海外投资通道和标的12

2.1海外股票市场12

2.2美国股票风险收益特征15

2.3投资美国股市，优选指数基金17

2.4美国股票市场择时的有效性20

2.5配置美国债券，分散风险21

2.6投资通道：QDII基金和互认基金24

三、一个符合中国境内投资人海外投资需求的方案27

3.1合理的股债配置27

3.2好资产27

3.3汇率变化对海外投资的影响33

3.4未来提高空间35

后记37

有知有行

参考资料39;

修订前言

本次新修订的《海外投资白皮书》,发布于2025年4月。距离第一版发布的2023年7月，已经过去了近两年的时间。在这段时间里，美股市场展现出了强劲的增长势头。标普500指数累计收益率为26%,纳斯达克100指数累计收益率为27%,均超越了历史平均水平。海外债券市场也表现良好。(统计时间段为2023.07.31-2025.03.31)

对于中国境内的投资者而言，海外资产不仅提供了可观的回报，更验证了白皮书强调的

国内资产和海外资产在资产配置中的风险分散作用。投资海外资产提升了整体资产组合的长期???益，降低了风险。对于未来，白皮书团队有信心国内和海外资产风险分散的作用还会持续生效，投资者应该坚持把一部分资产投资海外。

当然，投资海外在这两年间也面临了不小的挑战，其中较为突出的是QDII基金的额度限

制。尽管如此，我们看到，海外长钱始终秉持低成本的指数投资策略，以及股债分散配置的核心理念，及时应对QDII基金的额度，良好地完成了配置目标。

在新修订的《海外投资白皮书》中，我们将市场数据更新到最新，并增加了有关QDII基

金额度的分析，同时也提出了未来可能增加的投资类别。期待这份白皮书能继续在海外投资的道路上，继续为你提供有力的支持和指引。;

简介

过去三十年，中国经济经历了飞速发展。

我们可以感知到平均工资的增长、高楼大厦的增多、社会上出现许多优质商品和便捷服务，这背后其实都是经济的发展。从数据上来看也是这样，截至2024年，中国GDP位居世界第二，占世界经济的16.6%。而在1980年，中国的GDP仅占世界经济的1.6%

(数据来源：世界银行)。飞速发展