计算机行业2025年中期投资策略：AI精彩纷呈，信创替代加速.pdfVIP

证券研究报告

AI精彩纷呈，信创替代加速

计算机行业2025年中期投资策略

姓名陈宝健（分析师）姓名刘逍遥（分析师）

证书编号：S0790520080001证书编号：S0790520090001

邮箱：chenbaojian@kysec.cn邮箱：liuxiaoyao@kysec.cn

2025年05月06日

核心观点

1.年初至今计算机指数跑赢沪深300，基金持仓比例仍在低位

从板块表现来看，截至2025年4月30日收盘，计算机指数较年初上涨2.35%，同期沪深300指数下跌4.18%，计算机指数跑赢沪深

300指数，在所有一级行业中排名第六，其中AI板块涨幅居前。从基金持仓来看，一季度末基金对计算机行业股票的持仓比例为

3.82%，环比下降0.16个百分点，仍处于历史低位。

2.重视两大核心趋势：AI全面繁荣，信创发展势头正盛

（1）AI从模型到算力