学海拾珠系列之二百三十四：利用强化学习和文本网络改进相关矩阵估计.docx

证券研究报告正文目录

证券研究报告

引言 4

方法 6

收缩方法 6

文本网络TBN 7

强化学习 9

强化学习的优势 9

RL问题陈述 10

近端策略优化PPO 11

滚动窗口程序 12

实证分析 12

3.1数据 13

最优策略 13

回溯测试 14

回溯测试程序 14

投资组合绩效指标 14

3.3.3基准 15

主要结论 17

其他结果 19

确定性等值收益 19

策略的可解释性 20

模型机制的理解分析 20

矩阵范数 21

面板回归 22

面板向量自回归 23

方差化简 25

5结论 26

风险提示： 27

证券研究报告图表目录

证券研究报告

图表1文章框架 4图表2相关性和基于文本的网络 9图表3强化学习训练 13

图表4样本外投资组合性能 16

图表5不同规格的性能比较 18图表6RL优异表现的描述性统计 18图表7样本外确定性等效回报 19

图表8收缩强度和宏观指标的描述性统计 20

图表9基于文本的矩阵范数和样本相关矩阵 21图表10TBN汇总统计数据--相关面板 22图表11预测回归 22图表12面板数据的向量自回归模型 24图表13脉冲响应 24图表14两个随机分裂的BN组的FROBENIUS