2025《船舶融资租赁信用风险的产生探析》2700字.docx

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船舶融资租赁信用风险的产生分析综述

“一带一路”背景下船舶融资业务的信用风险类型和原因

信用风险概述

这种风险来自于双方当事人的一些违法违约行为，导致的结果是不能完整按时地促成合同目的的达成。

信用风险产生的原因就是船舶融资租赁中主要就是出租方不是收到全款支付后才提供设备。相反船舶融资租赁中承租方采取了分期支付的方式。只要不是采用全款支付后发货的，都有信用风险。这里需要说明，风险不一定全是不好的结果，其结果有两个，没有损失，或者亏损。所以可以得出结论：风险是一种发生损失的可能性，

“一带一路”中信用风险产生的原因

在解释原因之前，首先要明确信用风险中的“风险”二字指的是一种产生坏结果的可能性，但并不一定会产生坏结果，其结果有两个，即亏损和没有损失。前面提到过信用风险是指船舶融资租赁合同及相关合同所涉及的各方当事人不能按时完成合约义务的风险。这个相关合同就是造船合同，造船合同的双方当事人分别是金融机构和船厂，由于金融机构一般都会选择双向提供资金舒缓各方压力，所以金融机构一般也会与融资人之间订立船舶融资租赁合同。作为这三方之一的承租人如果提前解约或者是任意一方经营不管理不善就会导致合约不能按时完成，信用风险也就产生了。

图3.1产生信用风险的原因

信用风险的来源有很多，从大的方面来看有两个：外部环境波动和企业内部经营。其中外部环境波动风险有宏观经济风险带来的经济增速下滑；财政政策紧缩导致的设备类投资规模减少；货币政策从而引发的行业发展所需资金供应不足、利率和汇率波动；以及行业政策存在的法律体系与税收政策构建不完善。企业经营风险则包括管理风险、承租人信用风险、二手设备交易风险、人才短缺风险、产品结构单一风险、需求风险、竞争风险、以及财务风险。

在“一带一路”的政策背景下，船舶融资租赁业务的信用风险也表现出一些不同的特点。首先，“一带一路”背景下的近几年宏观经济的发展不容乐观，由于融资租赁行业的发展与实体经济有着密不可分的关系，实际业务中由于不断深入调整产业结构，很多过剩和落后的产能退下舞台，并且在伴随着疫情的多重外部冲击之下，沿线国家中与之相关的很多实体行业受到很多不利影响。进而导致承租人的正常经营能力和偿付能力大不如前。

2019年数据显示，“一带一路”国家整体的出口、进口、外贸对外资本依赖度较高。其中依存度大于50%的有中东欧和东南亚。其次，由于沿线国际很多处于自身经济实力不强，技术水平较低，因此极度依赖于外国直接投资，一旦外部环境恶化将推升外部风险。拿2019年来说，沿线外股票直接投资数量为GDP的39.7%。

图3.2“一带一路”沿线区域外贸依存度（%）

财政政策、货币政策以及行业政策在“一带一路”沿线一直以来都是较为宽松的，一方面因为我国的大力支持，另一方面由于各国的鼎力配合，所以这两者不是一带一路中船舶融资租赁产生信用风险的主要原因。

承租人信用风险，即承租人（买信）违约,是出租人可能面临的最大风险,它主要体现为承租人到期不支付租金,“一带一路”背景下，主要表现为承租人由于受新冠疫情影响，航运市场行情陡降,如在当前危机下,有相当一部分船厂订单面临撤单的风险,或者经营管理不善,资金周转失灵。外需萎缩，大宗商品价格陡降，一些生产石油中东国家和出口能源的俄罗斯和中亚都会受到重大打击。石油价格下降，运输石油的船舶需求量也会随之减少，导致承租人资金链紧张，到期支付不了租金。

图3.3布伦特原油期货结算价（美元/桶）

“一带一路”船舶融资租赁信用风险现有化解措施和方案

对于宏观经济整体下滑趋势，我们应找到当前的风险源头，目前为最关键的就是应对来自于疫情的冲击。对此以我国为代表的支持多边主义的国家已经构气了全球共同抗疫的战线，持续深化抗疫共识和合作。以我国为例，我国2020年1月至11月，对沿线国家非金融类直接投资159.6亿元，同比增长24.9%。

表3.11-2月地方对“一带一路”沿线国家进出口数据单位：元/%

陕西省

对沿线国家出口总值

同比增长

占同期全省（市）进出口总值

青海省

101.9亿

33.99

-

湖南省

12055,3万

9%

-

天津市

144.5亿

2.4%

30.6%

河北省

169.4亿

7.5%

-

吉林省

56.5

2.2%

29.4%

山东省

903.3亿

11.3%

32.5%

海南省

52.4亿

15.6%

-

促进经济复苏的措施成效亮眼，宏观经济下滑势头减缓并恢复稳定。2020年1-2月中国和“一带一路”沿线国家新签对外承包工程项目合同622份，总额为153.6亿元，占同期对外承包工程新签合同额的49.7%，并且相比去年同期猛增25.6%。

改善承租人信用风险关键在于降低承租人因各种原因未能按时