经济周期波动下投资时钟模型的实证剖析与适应性优化.docx

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2025-05-26 发布于上海
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经济周期波动下投资时钟模型的实证剖析与适应性优化

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场中，经济周期与大类资产配置一直是投资者和学者们关注的核心领域。经济周期，作为市场经济运行的固有规律，如同大自然的四季更替，周而复始地经历着复苏、扩张、滞胀和衰退四个阶段。每一个阶段的经济特征和宏观环境都有着显著的差异，这些差异不仅深刻地影响着各类经济主体的行为，更对金融市场中的资产价格走势产生着决定性的作用。

大类资产配置，则是投资者在不同资产类别之间进行资金分配的战略决策过程。它如同构建一座坚固的大厦，需要精心挑选和组合各种不同的“建筑材料”，也就是各类资产，如股票、债券、大宗商品、现金等。合理的