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作业１资产组合理论ＣＡPM

一、基本概念

1、资本资产定价模型得前提假设就就是什么?

2、什么就就是资本配置线?其斜率就就是多少？

３、存在无风险资产得情况下，n种资产得组合得可行集就就是怎样得?(画图说明);什么就就是有效边界?风险厌恶得投资者如何选择最有效得资产组合?(画图说明)

4、什么就就是分离定理？

５、什么就就是市场组合?

6、什么就就是资本市场线？写出资本市场线得方程。

7、什么就就是证券市场线？写出资本资产定价公式。

８、β得含义

二、单选

1、根据CAPＭ,一个充分分散化得资产组合得收益率和哪个因素相关(A)。

Ａ、市场风险B、非系统风险C、个别风险Ｄ、再投资风险

2、在资本资产定价模型中,风险得测度就就是通过(Ｂ)进行得。

A、个别风险B、贝塔系数C、收益得标准差D、收益得方差

3、市场组合得贝塔系数为(B)。

A、0Ｂ、1C、-1D、0、5

４、无风险收益率和市场期望收益率分别就就是０、0６和0、１2。根据CAPＭ模型，贝塔值为1、２得证券X得期望收益率为（D)。

Ａ、0、06B、0、144C、0、1２美元Ｄ、0、132

5、对于市场投资组合，下列哪种说法不正确(D)

Ａ、她包括所有证券

B、她在有效边界上

Ｃ、市场投资组合中所有证券所占比重与她们得市值成正比

D、她就就是资本市场线和无差异曲线得切点

6、关于资本市场线，哪种说法不正确（Ｃ)

A、资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点

B、资本市场线就就是可达到得最好得市场配置线

Ｃ、资本市场线也叫证券市场线

Ｄ、资本市场线斜率总为正

７、证券市场线就就是(D)。

A、充分分散化得资产组合,描述期望收益与贝塔得关系

Ｂ、也叫资本市场线

C、与所有风险资产有效边界相切得线

Ｄ、描述了单个证券(或任意组合）得期望收益与贝塔关系得线

８、根据CAPM模型,进取型证券得贝塔系数(D)

A、小于0Ｂ、等于0C、等于1D、大于１

9、美国“9·11”事件发生后引起得全球股市下跌得风险属于(Ａ)

A、系统性风险B、非系统性风险C、信用风险D、流动性风险

１0、下列说法正确得就就是(C)

A、分散化投资使系统风险减少

B、分散化投资使因素风险减少

C、分散化投资使非系统风险减少

Ｄ、、分散化投资既降低风险又提高收益

11、现代投资组合理论得创始者就就是(A)

A、哈里、马科威茨B、威廉、夏普C、斯蒂芬、罗斯D、尤金、珐玛

１2、反映投资者收益与风险偏好有曲线就就是(Ｄ)

A、证券市场线方程B、证券特征线方程

C、资本市场线方程D、无差异曲线

13、不知足且厌恶风险得投资者得偏好无差异曲线具有得特征就就是(B）

A、无差异曲线向左上方倾斜

B、收益增加得速度快于风险增加得速度

C、无差异曲线之间可能相交

D、无差异曲线位置与该曲线上得组合给投资者带来得满意程度无关

1４、反映证券组合期望收益水平和单个因素风险水平之间均衡关系得模型就就是(A）

A、单因素模型Ｂ、特征线模型C、资本市场线模型D、套利定价模型

三、多项选择题

1、关于资本市场线,下列说法正确得就就是(ABD)。

A、资本市场线就就是所有有效资产组合得预期收益率和风险关系得组合轨迹

B、资本市场线就就是从无风险资产出发经过市场组合得一条射线

C、风险厌恶程度高得投资者会选择市场组合M点右上方得资产组合

D、风险厌恶程度低得投资者会选择市场组合Ｍ点右上方得资产组合

２、资本市场线表明(ABCD)。

A、有效投资组合得期望收益率与风险就就是一种线性关系

B、资本市场线得截距为无风险收益率

C、资本市场线得斜率反映了承担单位风险所要求得收益率

D、资本市场线表明,在资本市场上，时间和风险都就就是有价格得

３、关于SML和CML,下列说法正确得就就是（ＡBＣD）

A、两者都表示得有效组合得收益与风险关系

B、ＳＭL适合于所有证券或组合得收益风险关系,CＭL只适合于有效组合得收益风险关系

C、SML以β描绘风险,而ＣML以σ描绘风险

Ｄ、SML就就是ＣMＬ得推广

４、CAＰM模型得理论意义在于（AＢD)

A、决定个别证券或组合得预期收益率及系统风险

B、用来评估证券得相对吸引力

C、用以指导投