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为明天的世界加油

——处于转折点的国际石油公司与国家石油公司

德勤全球

【专题名称】世界经济导刊

【专题号】F8

【复印期号】2010年02期

【原文出处】《国际石油经济》(京)2009年11期第42～48页

【英文标题】StriveforaBetterWorldintheFuture:International

PetroleumCorporationsandNationalPetroleumCorporationsatTheir

TurningPoint

【内容提要】当今国家石油公司与国际石油公司均站在发展的十字路口：国际石油公司面

临资源民族主义再度出现、参股合作困难加大、竞争压力增加及石油储量替

代率下降的重重困难，而2008年下半年石油价格急剧下滑，也使国家石油

公司脆弱的一面显露无遗。对于国家石油公司和国际石油公司而言，规划未

来战略显得十分紧迫。德勤以石油价格、技术能力以及全球政治这三个最基

本的变量，分析了八种情景，用以描绘从现在至2030年间可能会出现的不

同商业环境，并对其中“快乐增长(HappyGrowth)”、“相互漠视(Mutual

Indifference)”、“回到未来(BacktotheFuture)”以及“两手空空

(EmptyHands)”四个情景作出了详细的描述。为了使国家石油公司与国际

石油公司在合作中达到自身利益与全球能源产业整体利益最大化，德勤建议

国际石油公司与国家石油公司加深对彼此文化、社会及历史背景的理解，以

合资企业促进产油国经济多样化及国家石油公司的发展，在不同情景下展开

以资产互换与综合一揽子服务为形式的合作。

【关键词】国际石油公司/国家石油公司/合作/情景分析/石油价格/技术/全球政

治

过去数年的高油价以及资源民族主义倾向的再度出现，促进了国家石油公司

(NOC)的发展和壮大。许多国家石油公司，例如亚洲的国家石油公司，已经开始走出

国门寻找资源，积极拓展海外业务。与此同时，国际石油公司的储量接替却越来越

难，公司的长期经营计划也开始受到质疑。

2008年后期，国际油价急剧下滑，全世界的石油生产商突然从梦中惊醒。全球

性的经济衰退减少了对能源的需求，暴露了国家石油公司的脆弱性。随着许多国家

石油公司陷入困境，国家石油公司与国际石油公司①之间的相互依存性再度受到重

视。

不论国家石油公司还是国际石油公司，都对未来的发展充满危机感，并开始重

新思考二者的关系。二者正处在十字路口，今天的选择将对未来全球石油行业的发

展产生深远影响。德勤对二者未来的关系进行了多种情景假设，并对它们的合作提

出了建议。

一、处于十字路口的

国际石油公司与国家石油公司

1.国际石油公司困难重重

国家石油公司的发展和壮大使国际石油公司面临越来越多的挑战。虽然国际石

油公司在下游业务方面拥有优势，但它们实际掌控的原油储量仅占全球储量的5%，

其余95%为国家石油公司拥有②。如今可供私人投资的储量十分有限，而且获得这

些储量的成本与技术难度也在不断上升。

20世纪70年代，全球性的国有化浪潮推动了国家石油公司的崛起。80年代石

油价格暴跌后，国际石油公司在重返某些石油输出国时发现，这些地区的经营环境

已经发生了巨大变化：过去非常官僚的国家石油公司已经转变成完全市场化运作的

企业。在2003-2008年的高油价时期，国家石油公司的重要性进一步提升。在不断

重新评估并调整其商业策略的过程中，国家石油公司给国际石油公司带来了大量的

难题。

(1)资源民族主义再度出现

国际石油公司获得新资源的难度大幅度增加。高油价刺激了资源民族主义的再

度兴起，使得资源国对自然资源的管控力度空前加强。

(2)参股合作变得困难

以往国际石油公司为了获得储量，一般按照固定的回报率在国家石油公司的开

发项目中参股。但不断上涨的油价提高了国家石油公司抵御地下风险的能力。国