私募基金2025策略风向：生成式AI、碳资产与泛娱乐三大主线解读.pdfVIP

私募基金2025策略风向：生成式AI、碳资产与泛娱乐

三大主线解读

本报告综合分析了中国私募基金行业在2025年的三大核心投资主线：生成式AI、碳资产与泛娱乐，揭

示了行业发展的新趋势与投资机遇。研究发现，截至2025年2月末，私募基金行业管理总规模达19.93

万亿元，其中生成式AI领域投资热度持续升温，93%的投资者认为生成式AI有望在未来三年创造中等或

巨大价值；碳资产交易规模预计突破千亿级，ESG基金总规模已突破8200亿元；泛娱乐行业市场规模

预计接近2万亿元，成为私募机构重点布局的新兴领域1234。

私募基金行业发展现状与整体趋势

行业规模稳步增长，结构持续优化

2025年私募基金行业整体呈现稳健发展态势。根据中国证券投资基金业协会数据显示，截至2025年2

月末，私募基金行业管理总规模达19.93万亿元，较1月末微增0.01万亿元，连续三个月保持回升趋势

2。行业结构方面，私募股权投资基金规模达10.95万亿元，占比55%；私募证券投资基金规模达5.24

万亿元，占比26.3%；创业投资基金规模达3.38万亿元，占比17%2。

私募基金管理人数量从20025家减少至20007家，基金数量从144071只降至143182只，这一变化主要

源于行业规范持续深化，伪私募和空壳机构加速出清2。从地域分布看，行业资源进一步向经济发

达地区集聚，上海、北京、深圳、广东、浙江、江苏六地的私募基金管理人数量占比达72.16%2。

投资策略多元化，业绩表现分化

2024年证券私募基金五大策略业绩数据显示，期货及衍生品策略以12.18%的平均收益率排名第一，股

票策略平均收益率为11.29%，排名第二，其中74%的股票策略产品实现正收益1。多资产策略和组合

1

基金平均收益率分别为10.86%和9.92%，债券策略产品平均收益率为7.99%，表现稳健。

产品发行方面，今年以来证券私募产品发行明显提速。Wind数据显示，截至5月14日，今年以来已有

3624只私募证券投资基金完成登记备案，与去年同期的2586只相比，备案产品数量增加了40.14%

5。量化策略应用愈发普及，新备案量化私募产品达到1530只，占年内备案私募证券产品总量的

43.83%6。

生成式AI：私募投资的新增长极

AI投资热度持续升温

生成式AI已成为私募基金重点关注的投资领域。贝恩公司调研全球30名私募股权投资者的报告显示，

93%的投资者认为生成式AI有望在未来三年为被投公司创造中等或巨大价值，近20%的被投公司已将

生成式AI用例付诸实践并从中创造价值3。同时，70%的投资者表示，过去一年中至少有一笔活跃交

易因AI的潜在风险而终止，显示出投资者对AI技术既乐观又谨慎的态度3。

全球企业对AI解决方案的投资规模正在快速增长。IDC预测2025年全球企业在AI解决方案上的支出将达

到3070亿美元，到2028年将增长至6320亿美元，复合年均增长率为29.0%7。到2030年，AI累计

为全球经济带来的增长将达到19.9万亿美元，并将在同年推动全球GDP增长3.5%7。

量化私募积极布局AI技术

国内头部量化私募在AI领域展现出强劲的投资和研发势头。九坤投资与微软团队合作成功复现

DeepSeek-R1，念空科技与交大计算机学院合作提出了全新的混合SFT和RL的后训练方式5。多家量

化私募不断拓宽在AI领域的业务布局，如蒙玺投资上线AILab，宽德私募独立孵化宽德智能学习实验室

5

。

百亿量化私募灵均投资更是直接进入AI应用领域，推出点点AI名片垂类应用，体现了量化私募从技术

研发向产品应用转化的新趋势8。这些探索表明，私募机构正利用其资金实力、算力资源和人才储备

优势，在AI领域寻求新的增长点。

表1：2025年AI投资趋势关键数据

指标数据时间来源

认为AI在未来三年创造价值的投资者比例93%2024年贝恩公司调研3

已实践AI用例的被投公司比例20%2024年贝恩公司调研3