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2025/5/311财务管理-现代财务管理概述

§1现代财务管理概述§2财务报告分析§3筹资管理§4投资管理§5成本管理§6利润和利润分配管理主要内容

一、财务基本概念二、财务的本质三、财务资金运动四、财务关系五、资本市场§1现代财务管理概述

01资金02本金与基金03财务资金04财务主体05财务活动06财务关系一、财务基本概念

财务的产生财务的本质企业管理的财务导向财务管理的目标财务的职能二、财务的本质

货币的资本化是财务产生的根源01资本化的货币是理财的独有对象02（一）财务的产生

0102财务的本质：资本价值经营本质特征（二）财务的本质

财务的本质决定了财务能够成为企业管理的导向02财务导向是资本市场对企业管理的要求01（三）企业管理的财务导向

财务目标的性质现代财务的目标：资本价值最大化0102（四）财务管理的目标

5%55%30%10%筹资职能：资本的筹集与来源分配职能：资本收益的分配调节职能：资本的投入与流转监督职能：资本价值过程控制（五）财务的职能

财务资金的特点财务资金运动环节三、财务资金运动

预付性01物质性02增值性03周转性04独立性05（一）财务资金的特点

筹资01投资02耗资03收回04分配05（二）财务资金运动环节

2018资本所有者与资本经营者的财务关系012019经营组织之间的财务关系022020经营组织与劳动者之间的财务关系032021经营组织内部各单位之间的财务关系042022经营组织与政府之间的财务关系05四、财务关系

010204资本商品的价值因素资本的价格：市场利率及其构成资本市场的财务作用五、资本市场

01资本市场是财务经营的资本产品购销场所02资本市场是企业财务资金的转化场所03资本市场是财务估价的依据04资本市场是重要的理财环境，是理财信息的外部来源（一）资本市场的财务作用

第二步第一步02资本的价值资本的形式价值：垫支价值资本的内涵价值：产出价值01资本的使用价值资本具有货币的使用价值资本具有劳动力的使用价值（二）资本商品的价值因素

资本价格的性质市场利率的构成市场利率＝纯粹利率＋风险附加率纯粹利率通货膨胀附加率变现力附加率违约风险附加率到期风险附加率（三）资本的价格

财务报告及其结构财务能力评价财务状况综合分析上市公司财务比率010203042财务报告分析

资产负债表：反映某一特定时点上的财务状况损益表：反映某一特定时期内的经营成果现金流量表：反映某一特定时期内现金变动原因一、财务报告及其结构

01偿债能力评价02营运能力评价03盈利能力评价04现金流量分析二、财务能力评价

流动比率01资产负债率03速动比率02利息保障倍数04（一）偿债能力评价

1.流动比率

2.速动比率速动资产＝货币类资产＋结算类资产

3.资产负债率

4.利息保障倍数息税前利润＝收入－经营性成本＝税前利润＋利息支出

存货周转率应收帐款周转率流动资产和总资产周转率（二）营运能力评价

1.存货周转率

2.应收帐款周转率

3.流动资产周转率

01销售利润率02总资产报酬率03净资产报酬率（三）盈利能力评价

1.销售利润率

2.总资产报酬率

3.净资产报酬率

01流量比值指数02资产回收率03现金经营指数（四）现金流量分析

1.流量比值指数

2.资产回收率

3.经营现金指数经营现金净流量＝净利润＋调整项目＝净利润－非经营利润＋非付现费用（经营性流动资产净增加＋经营性流动负债净减少）

ABC提高净资产报酬率的途径因素分析：连锁替代法杜邦财务分析体系三、财务状况综合分析

杜邦财务分析体系净资产报酬率总资产报酬率×权益乘数销售利润率×资产周转率1÷1－资产负债率利润额÷销售收入资产额÷÷资产额负债额收入、成本等损益类指标资产、资本等财务状况类指标

01每股盈余（EPS）02市盈率03每股净资产四、上市公司财务比率

（一）每股盈余

（二）市盈率（Price／Earnings）

（三）每股净资产

04资本结构优化01筹资方式02资本成本03杠杆效应3筹资管理

01普通股筹资方式02长期债务筹资方式一、筹资方式

资本成本的作用01资本成本一般公式02个别资本成本率03平均资本成本率04增量资本成本率（边际资本成本率）05二、资本成本

成本分类利润分类利润敏感性分析杠杆效应三、杠杆效应

按成本性态分类：变动成本与固定成本01按成本性质分类：经营成本与资本成本02（一）成本分类

1净利润与权益报酬率：反映股东投资盈利业绩和盈利能力32息税前利润（EBIT）与总资产报酬率：反映企业盈利业绩和盈利能力边际贡献与边际贡献率：反映产品盈利业绩和盈利能力（二）利润分类

敏感系数：各因素变动对利润的影响程度升降系数：各因素允许变动的最大限度（三）利润敏感性分析

经营杠杆：计算式，产生原因，经济意义01财务杠杆：