证券公司财务风险管理与防范 .pdf

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1引言

近年来，随着我国多层次资本市场的建设，证券公司加快了创新转步伐，并逐渐形成业务多元化布局，传统的

经纪业务、承销保荐业务占收入比重逐渐下降，同时，资产管理业务、融资融券业务、股票质押业务、直接投资等创新

业务占收入的比重不断提高。《证券公司风险控制指标管理办法》根据行业实际运行情况不断的进行修订，对证券公司

经营杠杆放松了约束，同时加强了对证券公司风险控制指标的约束。证券公司如何在提升经营效益同时，防范和化解财

务风险，实现持续经营和价值最大化，已成为财务管理中迫在眉睫课题。

2财务风险的概念

对于财务风险这一概念，并没有统一定义，狭义的财务风险主要是指筹资风险，在公司运营中，因管理不善，决

策失误等造成资金流动性差，导致公司面临无法偿还到期债务的风险。另外，广义的财务风险是指在公司运营中，由于

不可预见或无法控制的因素使财务系统运行偏离预期目标，导致公司不能获得预期经济效益，或引起公司相关法律风险。

3证券公司财务风险的特征

证券公司财务风险的特征主要包括以下几点：第一，传递性特征。在资本市场中，证券公司属于中介机构，为资

本市场各投资主体、融资主体提供服务，在证券公司财务管理中，如果出现风险因素