期货从业资格之《期货基础知识》考前冲刺练习题附答案详解（基础题）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》考前冲刺练习题

第一部分单选题(50题)

1、下列掉期交易中，属于隔夜掉期交易形式的是（）。

A.O／N

B.F／F

C.T／F

D.S／F

【答案】：A

【解析】本题主要考查对不同掉期交易形式的理解。下面对各选项进行分析。选项A：O／N即隔夜掉期交易（OvernightSwap），它是指在交易成交后的次一营业日交割，然后再反向交易在第三个营业日进行交割，属于隔夜掉期交易形式，所以选项A正确。选项B：F／F是指远期对远期掉期交易（Forward-ForwardSwap），它是指买进并卖出两笔同种货币不同交割期的远期外汇，不属于隔夜掉期交易形式，所以选项B错误。选项C：T／F指的是即期对明天（Tom-Next）掉期交易，是在即期外汇买卖的同时，做一笔远期外汇买卖，其中即期交易在成交后的第二个营业日交割，而不是隔夜的情况，不属于隔夜掉期交易形式，所以选项C错误。选项D：S／F是即期对远期掉期交易（Spot-ForwardSwap），它是指在买进或卖出即期外汇的同时，卖出或买进远期外汇，并非隔夜掉期交易形式，所以选项D错误。综上，答案选A。

2、我国期货交易所会员可由（）组成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境内登记注册的法人

D.境外登记注册的机构

【答案】：C

【解析】本题主要考查我国期货交易所会员的组成。选项A，自然人不可以成为我国期货交易所的会员，我国期货交易所会员有严格的准入条件，并非自然人和法人皆可组成，所以A选项错误。选项B，并非所有法人都能成为我国期货交易所会员，必须是满足一定条件的特定法人，该表述过于宽泛，所以B选项错误。选项C，我国期货交易所会员由境内登记注册的法人组成，这符合我国期货市场的相关规定和实际情况，所以C选项正确。选项D，境外登记注册的机构通常不能直接成为我国期货交易所会员，我国期货交易所会员主要是针对境内登记注册的法人，所以D选项错误。综上，本题正确答案是C。

3、对于股指期货来说，当出现期价低估时，套利者可进行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.垂直套利

D.水平套利

【答案】：B

【解析】本题可根据不同套利方式的定义来判断当股指期货出现期价低估时套利者应进行的操作。选项A：正向套利正向套利是指期货与现货的价格比高于无套利区间上限，套利者可以卖出期货，同时买入相同价值的现货，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。其前提是期货价格相对现货价格高估，而不是期价低估，所以该选项错误。选项B：反向套利反向套利是指期货价格低于现货价格时，即出现期价低估的情况，套利者可以买入期货合约，同时卖出现货，待期货合约到期时进行交割获利。因此，当出现期价低估时，套利者可进行反向套利，该选项正确。选项C：垂直套利垂直套利是指期权套利的一种方式，它是指交易者在期权市场上，同时买进和卖出相同品种、相同到期日，但不同敲定价格的期权合约。这与股指期货期价低估时的套利操作无关，所以该选项错误。选项D：水平套利水平套利又称日历套利或时间套利，是指在买进看涨或看跌期权的同时，按相同的执行价格，但不同的到期月份卖出同一类型的期权的期权交易策略。这并非是针对股指期货期价低估时的套利策略，所以该选项错误。综上，答案选B。

4、交易者为了（），可考虑卖出看涨期权。

A.规避现货空头持仓风险

B.保护已持有的期货空头头寸

C.博取比期货收益更高的杠杆收益

D.获取权利金价差收益

【答案】：D

【解析】本题可对每个选项进行分析，从而判断其是否符合卖出看涨期权的目的。-选项A：规避现货空头持仓风险，通常是通过买入套期保值等方式，而不是卖出看涨期权。当交易者持有现货空头时，担心未来价格上涨会带来损失，一般会选择买入看涨期权或进行其他套期保值操作，以锁定购买价格，所以该选项不符合卖出看涨期权的目的。-选项B：保护已持有的期货空头头寸，一般可采用买入相关期货合约或者买入看涨期权等策略。若期货价格上涨，持有的期货空头头寸会面临损失，此时买入看涨期权能够在价格上涨时获得一定补偿。而卖出看涨期权会使交易者在标的物价格大幅上涨时面临较大亏损风险，无法有效保护期货空头头寸，所以该选项不正确。-选项C：博取比期货收益更高的杠杆收益，通常是通过买入看涨期权来实现。买入看涨期权只需支付少量的权利金，就可以在标的物价格上涨时获得较大的收益，具有较高的杠杆效应。而卖出看涨期权收益有限（仅限于权利金），风险无限（当标的物价格大幅上涨时），并非是为了博取高杠杆收益，所以该选项不符合要求。-选项D：获取权利金价差收益是卖出看涨期权的目的之一。交易者卖出看涨期权后，会收取买方支付的权利金。如果在期权到期时，标的物价格未达到执行价格，期权买方不会行权，卖方就可以获得全部权利金；或者在