2025-2026年期货从业资格之《期货基础知识》通关题库附参考答案详解【能力提升】.docx

2025-2026年期货从业资格之《期货基础知识》通关题库

第一部分单选题(50题)

1、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（）。

A.得到部分的保护

B.盈亏相抵

C.没有任何的效果

D.得到全部的保护

【答案】：D

【解析】本题可根据正向市场、卖出套期保值和基差的相关知识来分析随着基差绝对值缩小的结果。在正向市场中，期货价格高于现货价格，基差为负值。卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险。基差的计算公式为：基差=现货价格-期货价格。当基差的绝对值缩小，意味着基差在变大（因为正向市场基差为负），即现货价格相对期货价格上涨或者现货价格跌幅小于期货价格跌幅。对于卖出套期保值者而言，在现货市场上可能会因为价格下跌而遭受损失，但在期货市场上由于基差绝对值缩小（基差变大），期货市场会产生盈利。当基差的绝对值缩小到一定程度时，期货市场的盈利可以完全弥补现货市场的亏损，从而使套期保值者得到全部的保护。因此，在一个正向市场上进行卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，结果是得到全部的保护，答案选D。

2、3个月欧洲美元期货属于（）。

A.外汇期货

B.长期利率期货

C.中期利率期货

D.短期利率期货

【答案】：D

【解析】本题可根据各类期货的定义来判断3个月欧洲美元期货所属的期货类别。选项A：外汇期货外汇期货是指以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险，其交易的对象是外汇货币。而3个月欧洲美元期货主要是基于短期利率的金融工具，并非以汇率为交易对象，所以它不属于外汇期货，A选项错误。选项B：长期利率期货长期利率期货通常是指期限在一年以上的债券期货，其价格波动主要受长期利率变动的影响。3个月欧洲美元期货的期限仅为3个月，属于短期金融工具，并非长期利率期货的范畴，B选项错误。选项C：中期利率期货中期利率期货一般是指期限介于短期和长期之间的利率期货合约。3个月欧洲美元期货期限较短，明显不属于中期利率期货的定义范围，C选项错误。选项D：短期利率期货短期利率期货是指期货合约标的的期限在一年以内的各种利率期货，主要包括短期国债期货和欧洲美元期货等。3个月欧洲美元期货的期限为3个月，符合短期利率期货期限在一年以内的特点，因此它属于短期利率期货，D选项正确。综上，答案选D。

3、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1．3210(即1欧元兑1．3210美元)，后又在EUR/USD=1．3250价位上全部平仓(每张合约的金额为12．50万欧元)，在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。

A.盈利2000

B.亏损500

C.亏损2000

D.盈利500

【答案】：C

【解析】本题可先计算出该交易者卖出与平仓时的价差，再结合合约张数与每张合约的金额，进而计算出该笔交易的盈亏情况。步骤一：计算价差已知该交易者卖出欧元期货合约的成交价为\(EUR/USD=1.3210\)，平仓价位为\(EUR/USD=1.3250\)。由于是卖出期货合约，平仓时价格上涨，意味着交易者在高价买入平仓，会产生亏损。两者的价差为\(1.3250-1.3210=0.0040\)，即每欧元亏损\(0.0040\)美元。步骤二：计算合约总金额已知每张合约的金额为\(12.50\)万欧元，该交易者卖出了\(4\)张合约，则合约总金额为\(12.50\times4=50\)万欧元。步骤三：计算交易盈亏每欧元亏损\(0.0040\)美元，合约总金额为\(50\)万欧元，那么该笔交易的亏损金额为\(500000\times0.0040=2000\)美元。综上，该笔交易亏损\(2000\)美元，答案选C。

4、某日，我国菜籽油期货某合约的结算价为9900元/吨，收盘价为9910元/吨，若该合约每日交割最大波动限制为正负3%，最小变动价位为2元/吨，则下一交易菜籽油期货合约允许的报价范围为（）元/吨。

A.9614~10206

B.9613~10207

C.9604~10196

D.9603~10197

【答案】：C

【解析】本题可根据结算价和每日价格最大波动限制来计算下一交易日菜籽油期货合约允许的报价范围。步骤一：明确计算公式在期货交易中，期货合约每日价格波动限制是以上一交易日的结算价为基础进行计算的。具体计算公式为：上限价格=上一交易日结算价×（1+每日最大波动限制）下限价格=上一交易日结算价×（1-每日最大波动限制）同时，由于期货交易存在最小变动价位，计算出的上下限价格需符合最小变动价位的规定，即价格必须是最小变动价位的整数倍。步骤二：计算理论上下限价格