1628东察创新：McKinsey未来竞争的主战场解读报告.pptxVIP

总策划：张赤东翻译制作：申明蕊编审：王彤彤、马雯静

日期：2025.5.31;

PARTNE

引言：“竞技场”的核心定义与研究概况;;

PARTT

今天的竞技场;

今天的竞技场-筛选范围

基于全球3000家最大公司数据，聚焦2005-2020年市场份额增

长与活力表现突出的12个行业，包括软件、半导体、消费互联网、

电子商务、移动和其他消费电子产品、生物制药、工业电子、付款、 视频和音频娱乐、云服务、电动汽车、信息化的商业服务。

规模与增长数据

营收与市值：

?12个竞技场营收从2005年的1.1万亿美元增至2020年的4.9万亿美元，CAGR达10%（非竞技场仅4%）。

?市值占比从12%升至34%，其中电商、云服务、消费互联网增长最快（如电商市值从870亿美元增至3.2万亿美元）。

利润集中度：

?2019年，竞技场贡献全球企业总利润的49%，其中消费电子、消费互联网、半导体位居前三。;

案例：消费电子领域，苹果市场份额从2005年5%升至

2020年38%，LG从22%降至8%。

对比：航空航天领域洗牌率仅18%，头部企业份额稳定。;;;;;

孕育全球巨头

?2020年，49%的竞技场市值由超2000亿美元公司占据（如苹果、微软），非竞技场仅15%。

?全球前十大公司中，2005年仅1家属于未来竞技场（微软），2020年增至8家。

市场集中度与持续竞争

头部企业集中度高（如云服务前十大公司占90%市值），

但竞争持续（如亚马逊与微软在云服务领域的份额争夺）。

全球化布局

竞技场企业50%收入来自海外（如软件行业60%收入;

支付行业vs银行

?从2005年到2019年，银行经济利润从880亿美元减少到190亿。同期，支付行业的经济利润从$40亿上升到$170亿。

?支付行业远比银行业集中：支付行业排名前五的公司占据了

75%的市值，而银行行业排名前五的公司占据了18%的市值。

电商vs传统零售

?从2005年到2019年，电子商务的经济利润从$11亿增长到$56亿，而零售的增长从$200亿到$320亿增长。

?2020年，五家最大的电子商务公司占据了该行业70%的市值，新业务占57%。在零售业，最大的五家公司仅占市值的42%，新企业仅占11%。

电动汽车vs燃油车

?2005年EV几乎不存在，2020年市值达1010亿美元的全部收入。它也高度集中：五大电动汽车公司占市值的87%，远高于五大传统汽车公司持有的28%的份额。

生物制药vs传统制药

?2005到2019年期间，生物制药营收增长超7倍，传统制药仅增长10%；新进入者市值占比33%（传统制药仅15%）。;

支付行业vs银行

务占57%零售，最公占市42%，

新企业仅占11%。

电动汽车vs燃油车

?2005年EV几乎不存在，2020年市值达1010亿美元的全部收入。它也高度集中：五大电动汽车公司占市值的87%，远高于五大传统汽车公司持有的28%的份额。;

PARTTHREE

竞技场的“创造药水”;;;

PARTFUR

明天的竞技场;

?收入预测：预计到2040年，这些行业的收入可能达到29万亿至48万亿美元，复合年增长率（CAGR）为8%至11%。

?利润预测：在典型利润率下，未来竞技场可能在2040年产生1.9万亿至6.1万亿美元的利润。

?全球GDP影响：这些行业的收入占全球GDP的比例可能从2022年的4%增长到2040年的10%至16%，占总GDP增长的18%至34%。;

4个持续发展的竞技场：某些今天的竞技场行

业预计将继续作为明天的竞技场。

?电子商务：随着数字渠道零售的持续增长，特别是发展中国家的渗透率提升。预计收入从2022年的4万亿美元增长到2040年的14万亿至20万亿美元，复合年增长率为7%至9%。

?电动汽车：随着电池技术的改进、