期货从业资格之《期货基础知识》考前冲刺测试卷附有答案详解附参考答案详解（典型题）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》考前冲刺测试卷附有答案详解

第一部分单选题(50题)

1、下列关于期货交易所调整保证金比率的通常做法的说法中，不正确的是()。

A.距期货合约交割月份越近，交易保证金的比例越大

B.期货持仓量越大，交易保证金的比例越大

C.当某种期货合约出现涨跌停板的时候，交易保证金比例相应提高

D.当连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，对会员的单边或双边降低保证金

【答案】：D

【解析】本题可对各选项逐一分析，判断其关于期货交易所调整保证金比率通常做法的描述是否正确。选项A：距期货合约交割月份越近，意味着市场不确定性降低，为防范交割风险，期货交易所通常会增大交易保证金的比例，该选项说法正确。选项B：当期货持仓量越大时，市场潜在风险也会相应增加，为控制风险，交易保证金的比例会随之增大，该选项说法正确。选项C：当某种期货合约出现涨跌停板时，表明市场波动剧烈，风险增大，此时期货交易所会相应提高交易保证金比例，以增强市场的稳定性，该选项说法正确。选项D：当连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，市场风险显著增加，为了防范风险，期货交易所一般会对会员的单边或双边提高保证金，而不是降低保证金，该选项说法错误。本题要求选择说法不正确的选项，所以答案是D。

2、TF1509合约价格为97．525，若其可交割债券2013年记账式附息(三期)国债价格为99．640，转换因子为1．0167，则该国债的基差为（）。

A.99.640-97.525=2.115

B.99.640-97.525×1.0167=0.4863

C.99.640×1.0167-97.525=3.7790

D.99.640÷1.0167-97.525=0.4783

【答案】：B

【解析】本题可根据基差的计算公式来求解该国债的基差。基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品近期合约期货价格之差，对于国债期货而言，基差的计算公式为：基差=现货价格-期货价格×转换因子。在本题中，TF1509合约价格为97.525，此为期货价格；2013年记账式附息（三期）国债价格为99.640，此为现货价格；转换因子为1.0167。将相关数值代入基差计算公式可得：基差=99.640-97.525×1.0167=0.4863。所以，答案选B。

3、6月10日，国际货币市场6月期瑞士法郎的期货价格为0．8764美元／瑞士法郎，6月期欧元的期货价格为1．2106美元／欧元。某套利者预计6月20日瑞士法郎对欧元的汇率将上升，在国际货币市场买入100手6月期瑞士法郎期货合约，同时卖出72手6月期欧元期货合约。6月20日，瑞士法郎对欧元的汇率由0．72上升为0．73，该交易套利者分别以0．9066

A.盈利120900美元

B.盈利110900美元

C.盈利121900美元

D.盈利111900美元

【答案】：C

【解析】本题可分别计算买入瑞士法郎期货合约的盈利和卖出欧元期货合约的盈利，再将两者相加得到总盈利。步骤一：计算买入100手6月期瑞士法郎期货合约的盈利已知6月10日，6月期瑞士法郎的期货价格为\(0.8764\)美元／瑞士法郎；6月20日，价格变为\(0.9066\)美元／瑞士法郎。每手瑞士法郎期货合约的交易单位通常为125000瑞士法郎，该套利者买入了100手。根据盈利计算公式：盈利\(=\)（平仓价格-开仓价格）×交易单位×手数，可计算出买入瑞士法郎期货合约的盈利为：\((0.9066-0.8764)×125000×100=0.0302×125000×100=3775×100=377500\)（美元）步骤二：计算卖出72手6月期欧元期货合约的盈利已知6月10日，6月期欧元的期货价格为\(1.2106\)美元／欧元；6月20日，价格变为\(1.2390\)美元／欧元。每手欧元期货合约的交易单位通常为125000欧元，该套利者卖出了72手。根据盈利计算公式：盈利\(=\)（开仓价格-平仓价格）×交易单位×手数，可计算出卖出欧元期货合约的盈利为：\((1.2106-1.2390)×125000×72=-0.0284×125000×72=-3550×72=-255600\)（美元）步骤三：计算总盈利将买入瑞士法郎期货合约的盈利与卖出欧元期货合约的盈利相加，可得总盈利为：\(377500+(-255600)=377500-255600=121900\)（美元）综上，该套利者盈利\(121900\)美元，答案选C。

4、下列关于外汇掉期的说法，正确的是（）。

A.交易双方约定在两个不同的起息日以约定的汇率进行