期货从业资格之《期货基础知识》考前冲刺测试卷附答案详解（培优）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》考前冲刺测试卷

第一部分单选题(50题)

1、在8月和12月黄金期货价格分别为940美元/盎司和950美元/盎司时，某套利者下达“买入8月黄金期货，同时卖出12月黄金期货，价差为10美元/盎司”的限价指令，（）美元/盎司是该套利者指令的可能成交价差。

A.小于10

B.小于8

C.大于或等于10

D.等于9

【答案】：C

【解析】本题可根据限价指令的特点来分析该套利者指令的可能成交价差。限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。该套利者下达“买入8月黄金期货，同时卖出12月黄金期货，价差为10美元/盎司”的限价指令，这意味着该套利者希望能够以不低于10美元/盎司的价差来完成此次套利操作。选项A：小于10美元/盎司的价差不符合该套利者设定的价差要求，因为限价指令要求按限定价格或更好的价格成交，所以该选项错误。选项B：小于8美元/盎司同样不满足套利者设定的价差为10美元/盎司的要求，所以该选项错误。选项C：大于或等于10美元/盎司的价差满足限价指令按限定价格或更好的价格成交的条件，即成交价差不低于套利者所设定的10美元/盎司，所以该选项正确。选项D：等于9美元/盎司小于套利者设定的10美元/盎司的价差，不满足限价指令的要求，所以该选项错误。综上，答案选C。

2、某投资者在4月1日买入大豆期货合约40手建仓，每手10吨，成交价为4200元／吨，当日结算价为4230元／吨，则该投资者当日的持仓盈亏为（）。

A.1200元

B.12000元

C.6000元

D.600元

【答案】：B

【解析】本题可根据持仓盈亏的计算公式来求解。持仓盈亏是指交易者持仓合约随着合约价格波动所形成的潜在盈利或亏损，是反映期货交易风险的一个重要指标。在期货交易中，当日持仓盈亏的计算公式为：当日持仓盈亏=Σ[（卖出成交价-当日结算价）×卖出量]+Σ[（当日结算价-买入成交价）×买入量]。在本题中，该投资者是买入大豆期货合约，属于买入开仓情况，因此使用公式“持仓盈亏=（当日结算价-买入成交价）×买入量”进行计算。首先明确各数据：买入成交价为4200元／吨，当日结算价为4230元／吨。买入量方面，已知投资者买入40手建仓，每手10吨，则买入量为40×10=400吨。然后将数据代入公式可得：持仓盈亏=（4230-4200）×40×10=30×40×10=12000元。所以，该投资者当日的持仓盈亏为12000元，答案选B。

3、某投资者在10月份以50点的权利金买进一张12月份到期、执行价格为9500点的道琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月到期的道琼斯指数期货合约。若后来在到期日之前的某交易日，12月道琼斯指数期货升至9700点，该投资者此时决定执行期权，他可以获利（）美元。（忽略佣金成本，道琼斯指数每点为10美元）

A.200

B.150

C.250

D.1500

【答案】：D

【解析】本题可先明确美式看涨期权的获利计算方式，再结合题目所给条件进行计算。步骤一：分析美式看涨期权的获利计算原理对于美式看涨期权，持有者有权在到期日前的任何时间以约定的执行价格买入标的物。当标的物价格上涨超过执行价格时，期权持有者执行期权可获利，利润等于（标的物市场价格-执行价格-权利金）×每点价值。步骤二：确定各项数据执行价格：题目中明确给出执行价格为\(9500\)点。权利金：投资者以\(50\)点的权利金买进期权，即权利金为\(50\)点。标的物市场价格：在到期日之前的某交易日，\(12\)月道琼斯指数期货升至\(9700\)点，所以标的物市场价格为\(9700\)点。每点价值：已知道琼斯指数每点为\(10\)美元。步骤三：计算获利金额根据上述公式，将数据代入可得：\((9700-9500-50)×10=(200-50)×10=150×10=1500\)（美元）综上，该投资者此时执行期权可以获利\(1500\)美元，答案选D。

4、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，交易价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，则其当天平仓盈亏为成____元，持仓盈亏为____元。（）

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500

【答案】：A

【解析】本题可根据期货平仓盈亏和持仓盈亏的计算公式分别计算出当天平仓盈亏和持仓盈亏，进而得出答案。步骤一：计算当天平仓盈亏平仓盈亏是指投资者在实际平仓时所发生的损益。对于卖出开仓的期货合约，平仓盈亏的计算公式为：平仓盈亏=（卖出开仓价-平仓价）×交易单位