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1Z101000工程经济

利率的上下由以下因素决定：

1.利率的上下首先取决于社会平均利润率的上下，并随之变动；

2.在社会平均利润率不变的情况下，利率上下取决于金融市场上借贷资本的供求情况。

3.借出资本要承当一定的风险，风险越大，利率也就越高；

4.通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值；

5.借出资本的期限长短。

现金流量图的作图方法和规那么：

以横轴为时间轴，时间轴上的点为时点，通常表示该时间单位末的时点，0表示时间序列的起点。

对投资人而言，横轴上方箭线表示现金流入，下方表示流出。

箭线长短与现金流量大小成正比

箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。

现金流量图三要素：现金流量的大小、方向、作用点〔现金流量发生的时点〕

F=P(1+i)n F=P(F/P,i,n)

P==F(1+i)-n P=F(P/F,i,n)

F= F=A(F/A,i,n)

A= A=F(A/F,i,n)

P= P=A(P/A,i,n)

在复利计算中，利率周期通常以年为单位，它可以与计息周期相同，也可以不同。

在技术方案经济效果评价中，应坚持动态与静态分析相结合，以动态分析为主的原那么。

经济效果评价方案：

独立型方案：绝对经济效果检验

互斥型方案：自身经济效果“绝对型经济效果检验”、相对经济效果最优“相对经济效果检验”

运营期根据那些因素确定：1.技术方案主要设施和设备的经济寿命。2.产品寿命期。3.主要技术的寿命期。

盈利能力静态分析：投资收益率〔总投资收益率、资本金净收益率〕、静态投资回收期。

静态分析指标的最大特点：不考虑时间因素，计算简便。

适用范围：1.术方案进行粗略评价2对短期投资方案进行评价，3逐年收益大致相等

投资收益率(R)的优劣：指标经济意义明确、直观，计算简便，在一定程度上反映了投资效果的优劣，可适用于各种投资规模。其主要用在技术方案制定的早期阶段或研究过程，且计算期较短、不具备综合分析所需详细资料的技术方案，尤其适用于工艺简单而生产情况变化不大的技术方案的选择和投资经济效果的评价。

静态投资回收期：概念，也称返本期，是反映技术方案投资回收能力的重要指标，分为静态投资回收期和动态投资回收期，通常只进行技术方案静态投资回收期计算分析。

静态投资回收期可借助技术方案现金流量表，根据净现金流量计算。

资本周转速度越快，静态投资回收期越短，风险越小，技术方案抗风险能力越强。

财务净现值FNPV是反映技术方案在计算期内盈利能力的动态评价指标。

财务净现值FNPV优劣优点：①考虑了资金的时间价值，②并全面考虑了技术方案在整个计算期内现金流量的时间分布的状况；③经济意义明确直观，能够以货币额表示技术方案的盈利水平；④判断直观。缺乏之处：①必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率，而基准收益率确实定往往是比拟困难的；②在互斥方案评价时，财务净现值必须慎重考虑互斥方案的寿命，如果互斥方案寿命不等，必须构造一个相同的分析期限，才能进行各个方案之间的比选；③财务净现值也不能真正反映技术方案投资中单位投资的使用效率；④不能直接说明在技术方案运营期间各年的经营成果；⑤没有给出该投资过程确切的收益大小，不能反映投资的回收速度。

财务内部收益率：对常规现金流量的技术方案，其财务净现值的大小与折现率的上下有直接关系。

财务内部收益率的优劣：不需要确定基准收益率，只需要知道基准收益率的大致范围。

基准收益率：在政府投资工程以及按政府要求进行财务评价的建设工程中采用的行业财务基准收益率，应根据政府的政策导向进行确定。

确定基准收益率的根底是资金本钱和时机本钱，而投资风险和通货膨胀那么是必须考虑的影响因素。

归还贷款的资金来源主要包括可用于归还借款的利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费和其他还款资金来源。

正常情况下利息备付率应当大于1，一般情况下，利息备付率不宜低于2。

正常情况下偿债备付率应当大于1，一般情况下，偿债备付率不宜低于1.3.

盈亏平衡分析也称量本利分析，将技术方案投产后的产销量作为不确定因素。

量本利模型：B=p*Q-Cu*Q-Cf-Tu*Q

盈亏平衡点反映了技术方案对市场变化的适应能力和抗风险能力。盈亏平衡点越低，到达此点的盈亏平衡产销量就越少，技术方案投产后盈利的可能性越大，适应市场变化的能力越强，抗风险能力也越强。

敏感性分析的目的：在于寻求敏感因素，可以通过敏感度系数和临界点来判断。

确定分析指标。

如果主要分析技术方案状态和参数变化对技术方案投资回收快慢的影响，那么可选用静态投资回收期作为分析指标；

如果主要分析产品价格波动对技术方案超额净收益的影响，那么可选用财务净现值作为分析指标；

如果主要分析投资大小对技术方案资金回收能力的影响，那么可