中金半导体电话透露这次缺货确实比较严重十几实业验没看到这么大范围几家受益.pdfVIP

中金会议透露：这次缺

货确实比较严重，

这次缺货比以前都严重

②这次缺货跟以前比确实缺得比较严重，十几年实业经验没有看到这么大范围缺货，涵盖范围很广，

各种产线和制程。

③估值：目前偏贵，不过有一部进入了投资区间，投资策略来说，从大势来讲，整个行业的走

势是存在不确定性的。

1、电子上游涨价有几波。第一波比较受益的是，新洁能

股价启动较快。第二波比较受益的是元器件公司，顺络电子、江

海、三环等。第三波受益的是覆铜板CCL行业，去年三季

度原材料就开始上涨了，ccl公司去年下半年挺大的，今年1季

2、这次缺货跟以前比确实缺得比较严重，十几年实业经验没有

看到这么大范围缺货，涵盖范围很广，各种产线和制程。第二个是大

家都懵了，为什么会缺。以前的缺货是某个行业突然爆发，大家明确

第1页共3页

后时代线上办公。这次缺货，今年很难缓解，会导致产能往设计

龙头集中。比如、、圣邦微电子。

3、现在制造端也处于寡头的格局，比如先进制程就台积电

和三星，这些大厂在资本开支的时候也就不会激进，因此现在供需是

偏紧的。所以大家都说产能为王。

4、的产业，仍然有10年以上的高速发展期，20%

5、估值：目前偏贵，不过有一部进入了投资区间，投资

策略来说，从大势来讲，整个行业的走势是存在不确定性的。但是参

金策略的观点，市场是磨底阶段。那么有些公司就可以配置的，

策略也是推荐硬科技的板块。然后结合行业景气，这个行业值得配一

些的，还是配龙头，另外是市场空间与目前市值的比值。可以关

注港股的，pb不到2倍，的联电PB都有2.7倍左右。

6、士兰微：去年有不少8寸的产能，去年下半年应该是进入一

些客户，比如家电的IPM。今年也会扩一些8寸、12寸，这个是定

性的说法，定量来说不清楚。

第2页共3页

免责

是研究团队基于独立、客观、公正和审慎的原则编写。

的信息均于公开资料，对这些信息的准确性和完整性不作任何保

证，也不保证所包含信息和建议不发生任何变更。研究团队力求报告

内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议参考，不包含对

价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所

述标的的价格，仅为个人观点供交流参考，不代表平台立场，

投资者据此做出的任何投资决策与平台及研究团队无关。

明的发布人和发布日期，并提示使用本投资的风险。

刊载或者转发的，研究团队将保留向其的权

利。

本产品属于高风险、高收益投资品种；投资者应具备较高的风险识别

能力，实力与风险承受能力；投资者应合理配置资产、不应用全

部做投资，不应借钱来做投资。投资有风险，入市需谨慎。

请仔细阅读本页第3页共3页