中国稀土投资价值分析-行业与宏观环境.pdf

中国稀⼟投资价值分析-⾏业与宏观环境

全球稀⼟资源储量及分布格局？

全球稀⼟资源储量及分布格局呈现⾼度集中且动态演变的特征，以下基于最新数据综合分析：

⼀、全球稀⼟总储量与区域集中度

.总储量规模

2024年全球稀⼟探明储量约9000万吨（以稀⼟氧化物REO计），较2023年下降21.7%，

主要因美国地质调查局（USGS）调整统计⼝径，严格限定为“济可采矿量”，剔除潜在

资源量。

.区域分布⾼度集中

◦亚洲：储量约5470万吨，占⽐60.5%，以中国为核⼼；

◦南美洲：储量2100万吨（巴西为主），占⽐23.3%；

◦⼤洋洲：储量570万吨（澳⼤利亚为主），占⽐6.3%；

◦其他地区（北美、欧洲等）合计占⽐不⾜10%。

⼆、主要国家储量排名与特点

.中国（4400万吨，占⽐48.9%）

◦资源结构：全球最⼤储量国，兼具轻稀⼟（内蒙古⽩云鄂博矿占全球轻稀⼟储量37.8%）

与重稀⼟（江西、福建离⼦型矿占全球重稀⼟80%以上）。

◦战略地位：唯⼀拥有全部17种稀⼟元素的国家，南⽅离⼦矿中重稀⼟含量超20%（江

西⻰南矿达93.3%）。

.巴西（2100万吨，占⽐23.3%）

◦以滨海砂矿为主，轻稀⼟占主导，但开发能⼒薄弱，伴⽣铌、钽等元素。

.印度（690万吨，占⽐7.7%）

◦独居⽯矿为主，轻稀⼟占⽐超90%，伴⽣放射性元素钍，开采成本⾼。

.罗斯（380万吨，占⽐4.2%）

◦远东Tomtor矿床储量丰富，但实际探明量有限，轻稀⼟为主，开发受技术及国际制裁

制约。

.澳⼤利亚（570万吨，占⽐6.3%）

◦MountWeld矿以轻稀⼟为主，钕、镨含量⾼，放射性钍含量低。

.其他国家

◦美国：储量180万吨（占⽐2%），依赖中国冶炼技术；

◦越南：储量从2200万吨下调⾄350万吨（占⽐3.9%），因技术限制产量极低；

◦格陵兰：潜在资源量⼤，但官⽅储量150万吨，开发受环保政策限制。

⚖三、资源类型与开发能⼒差异

.轻稀⼟vs重稀⼟

◦轻稀⼟：全球分布较⼴（中国、巴西、澳⼤利亚等），但、镧等元素常过剩；

◦重稀⼟：⾼度稀缺，全球80%以上供应依赖中国南⽅离⼦型矿（镝、铽等）。

.开发能⼒断层

◦中国：形成“采矿-冶炼-材料-应⽤”全产业链，2024年冶炼分离产能占全球92.3%，

技术专利超全球80%；

◦其他国家：多数具备原矿开采能⼒（如越南、巴西），冶炼分离严重依赖中国技术。

四、格局演变与争议点

.储量数据调整

◦越南、罗斯储量⼤幅下调（降幅84.1%、62.0%），反映USGS对“济可采性”的严

格界定。

.中国主导地位强化

◦政策管控升级：2025年《稀⼟总量调控管理办法》将进⼝矿纳⼊配额，进⼀步集中供

给；

◦技术壁垒巩固：限制18项关键技术出⼝，遏制海外冶炼产能发展。

.地缘博弈焦点

◦西⽅推动“去中国化”：美国联合澳⼤利亚、加拿⼤布局替代供应链，但短期难突破冶炼

技术瓶颈；

◦资源⺠主义抬头：巴西、印度加强资源管控，但开发效率低下。

结论

全球稀⼟格局呈“储量集中、开发分化”特征：

•储量极核：中国以近半储量（尤其重稀⼟垄断）为核⼼，巴西、印度为补充但开发滞后；

•技术霸权：中国全产业链控制⼒（开采→冶炼→材料）构筑不可替代优势；

•⻛险点：资源⺠主义、环保限制（如格陵兰）及技术替代（如⽆重稀⼟电机）可能重塑⻓

期格局。

注：数据源⾃美国地质调查局（USGS）、中国稀⼟⾏业协会及⾏业分析报告。

中国稀⼟⾏业政策（开采配额、出⼝管制等）？

中国稀⼟⾏业政策以国家战略管控为核⼼，通过开采配额、出⼝管制、资源整合等⼿段强化对

稀⼟全产业链的主导权，具体政策框架及影响如下：

⼀、开采配额：总量控制与集中化分配

.配额总量

◦2024年：稀⼟矿开采配额⾸次突破25万吨REO（稀⼟氧化物），同⽐增10