期货从业资格之期货投资分析综合检测提分含答案详解（实用）.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析综合检测提分

第一部分单选题(50题)

1、某交易模型开始交易时的初始资金是100.00万元，每次交易手数固定。交易18次后账户资金增长到150.00万元，第19次交易出现亏损，账户资金减少到120.00万元。第20次交易后，账户资金又从最低值120.00万元增长到了150.00万元，那么该模型的最大资产回撤值为（）万元。

A.20

B.30

C.50

D.150

【答案】：B

【解析】本题可根据最大资产回撤值的定义来求解。最大资产回撤值是指在选定周期内，从任意一个资产峰值到之后的资产谷值的最大差值。在本题中，交易18次后账户资金增长到150.00万元，这是一个资产峰值。第19次交易出现亏损，账户资金减少到120.00万元，120.00万元为之后出现的资产谷值。那么从资产峰值到资产谷值的差值为：150-120=30（万元）。后续第20次交易后账户资金又回升到150.00万元，说明在整个交易过程中，最大的资产回撤就是从150万元到120万元这一阶段，其最大资产回撤值为30万元。所以本题答案选B。

2、在shibor利率的发布流程中，每个交易日全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价，要剔除（）报价。

A.最高1家，最低2家

B.最高2家，最低1家

C.最高、最低各1家

D.最高、最低各4家

【答案】：D

【解析】在Shibor利率的发布流程中，每个交易日全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价，会对报价进行筛选处理。其具体做法是剔除最高、最低各4家报价。之所以这样操作，是为了避免极端的高报价和低报价对Shibor利率最终结果产生不合理影响，让Shibor利率能够更准确、客观地反映市场资金供求状况和价格水平。所以本题应选择D选项。

3、目前中围黄金交易体制为由()按国际惯例实施管理。

A.中国金融期货公司

B.上海黄金交易所

C.中国黄金协会

D.中囤人民银行

【答案】：B

【解析】本题考查中国黄金交易体制的管理主体。选项A，中国金融期货公司主要从事金融期货交易相关业务，并不负责对中国黄金交易体制按国际惯例实施管理，所以A选项错误。选项B，上海黄金交易所是经国务院批准，由中国人民银行组建，在国家工商行政管理总局登记注册的，中国唯一合法从事黄金交易的国家级市场，按照国际惯例对黄金交易体制实施管理，B选项正确。选项C，中国黄金协会是全国黄金行业的非营利性社会组织，主要是发挥行业自律、服务、协调的作用，并非实施管理的主体，C选项错误。选项D，中国人民银行是中华人民共和国的中央银行，负责制定和执行货币政策等宏观调控职能，并非直接按国际惯例对黄金交易体制进行管理，D选项错误。综上，本题正确答案是B。

4、假设股票价格是31美元，无风险利率为10%，3个月期的执行价格为30美元的欧式看涨期权的价格为3美元，3个月期的执行价格为30美元的欧式看跌期权的价格为1美元。如果存在套利机会，则利润为（）。

A.0.22

B.0.36

C.0.27

D.0.45

【答案】：C

【解析】本题可根据期权平价定理判断是否存在套利机会，并计算出套利利润。步骤一：明确期权平价定理公式对于欧式期权，在不考虑交易成本等情况下，期权平价定理公式为：\(C-P=S-PV(K)\)。其中\(C\)表示欧式看涨期权价格，\(P\)表示欧式看跌期权价格，\(S\)表示标的资产当前价格，\(PV(K)\)表示期权执行价格的现值，\(K\)为执行价格。步骤二：计算执行价格的现值\(PV(K)\)已知无风险利率\(r=10\%\)，期限\(t=3\)个月，换算成年为\(3\div12=0.25\)年，执行价格\(K=30\)美元。根据现值计算公式\(PV(K)=K\div(1+r\timest)\)，可得：\(PV(K)=30\div(1+10\%\times0.25)=30\div(1+0.025)=30\div1.025\approx29.27\)（美元）步骤三：判断是否存在套利机会已知\(C=3\)美元，\(P=1\)美元，\(S=31\)美元，\(PV(K)\approx29.27\)美元。计算\(C-P=3-1=2\)美元，\(S-PV(K)=31-29.27=1.73\)美元。由于\(C-P\gtS-PV(K)\)，即\(2\gt1.73\)，所以存在套利机会。步骤四：计算套利利润根据上述分析可知，可通过卖出看涨期权、买入看跌期权和标的资产来实现套利。套利利润为\(C-P-(S-PV(K))=2-1.73=0.27\)美元。综上，答案选C。

5、技术分析的理论基础是()。

A.道氏理论

B.切线理论