期货从业资格之期货投资分析综合检测提分及答案详解（必刷）.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析综合检测提分

第一部分单选题(50题)

1、某机构投资者持有价值为2000万元，修正久期为6.5的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至7.5。若国债期货合约市值为94万元，修正久期为4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。则其合理操作是（）。(不考虑交易成本及保证金影响)参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对

A.卖出5手国债期货

B.卖出l0手国债期货

C.买入5手国债期货

D.买入10手国债期货

【答案】：C

【解析】本题可根据组合久期调整的原理以及相关公式来判断该机构应进行的合理操作。首先明确，当投资者想要提高组合久期时，应买入国债期货；想要降低组合久期时，应卖出国债期货。已知该机构投资者原本持有债券组合的修正久期为\(6.5\)，现要将剩余债券组合的修正久期调至\(7.5\)，即组合久期需要提高。所以，该机构应买入国债期货，可先排除A、B选项。接下来计算需要买入国债期货的手数。虽然本题未给出具体计算手数的详细过程，但根据久期调整原理和一般计算方法，我们可以理解为通过计算使得组合久期达到目标值所需的期货头寸。已知国债期货合约市值为\(94\)万元，修正久期为\(4.2\)，结合初始债券组合价值\(2000\)万元以及初始修正久期\(6.5\)等条件，经过计算得出应买入\(5\)手国债期货，所以答案选C。

2、（）是指持有一定头寸的、与股票组合反向的股指期货，一般占资金的10%，其余90%的资金用于买卖股票现货。

A.避险策略

B.权益证券市场中立策略

C.期货现货互转套利策略

D.期货加固定收益债券增值策略

【答案】：B

【解析】本题主要考查金融策略的相关概念。下面对各选项进行逐一分析：A选项：避险策略通常是指通过投资组合的方式，运用多种手段降低风险的策略，它并非特指持有一定头寸与股票组合反向的股指期货且按特定资金比例分配的策略，所以该选项不符合题意。B选项：权益证券市场中立策略是指持有一定头寸的、与股票组合反向的股指期货，一般占资金的10%，其余90%的资金用于买卖股票现货，与题干描述相符，所以该选项正确。C选项：期货现货互转套利策略是利用期货市场和现货市场之间的价格差异进行套利的操作，与题干所描述的策略特征不同，所以该选项不正确。D选项：期货加固定收益债券增值策略是将期货与固定收益债券相结合以实现资产增值的策略，和题干中所提及的股指期货与股票现货的资金分配模式不一样，所以该选项也不符合要求。综上，答案选B。

3、下列关于主要经济指标的说法错误的是()。

A.经济增长速度一般用国内生产总值的增长率来衡量

B.国内生产总值的增长率是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标

C.GDP的持续稳定增长是各国政府追求的目标之一

D.统计GDP时，中间产品的价值也要计算在内

【答案】：D

【解析】本题可根据国内生产总值（GDP）的相关概念和性质，对各选项进行逐一分析判断。选项A经济增长速度一般用国内生产总值的增长率来衡量。国内生产总值（GDP）是衡量一个国家或地区经济状况和发展水平的重要指标，其增长率能够直观地反映出经济在一定时期内的增长快慢情况，所以通常用它来衡量经济增长速度，该选项说法正确。选项B国内生产总值的增长率是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标。它体现了不同时期GDP数值的变化幅度，能够动态地展现经济发展水平是如何变化的，是上升还是下降以及变化的程度大小等，所以该选项说法正确。选项CGDP的持续稳定增长是各国政府追求的目标之一。GDP的持续稳定增长意味着经济的繁荣、就业机会的增加、居民收入的提高等，对国家的综合实力提升、社会的稳定和谐发展都具有重要意义，因此是各国政府积极追求的目标之一，该选项说法正确。选项D统计GDP时，只计算最终产品和服务的价值，而不计算中间产品的价值。这是因为中间产品的价值已经包含在最终产品的价值中，如果再计算中间产品价值，会导致重复计算，从而高估GDP的数值。所以该选项说法错误。综上，本题答案选D。

4、()是第一大焦炭出口国，在田际焦炭贸易巾具有重要的地位。

A.美国

B.中国

C.俄罗斯

D.日本

【答案】：B

【解析】该题正确答案选B。在国际焦炭贸易中，中国是第一大焦炭出口国并占据重要地位。中国煤炭资源丰富，具备大规模焦炭生产的基础，且在焦炭生产技术、产业规模和成本等多方面具有优势，推动了大量焦炭产品进入国际市场。而美国、俄罗斯和日本在焦炭出口方面均无法与中国相比，美国的能源结构较为多元化，对于焦炭出口并非处于领先地位；俄罗斯虽有丰富的资源但在焦炭出口规模上不及中国；日本资源相对匮乏，是能源进口国而非焦炭主要出口国。所以本题应选B选项。

5、