期货从业资格之期货投资分析综合提升试卷附答案详解（满分必刷）.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析综合提升试卷

第一部分单选题(50题)

1、()在利用看涨期权的杠杆作用的同时，通过货币市场工具限制了风险。

A.90／10策略

B.备兑看涨期权策略

C.保护性看跌期权策略

D.期货加固定收益债券增值策略

【答案】：A

【解析】本题可对各选项所涉及的策略进行分析，从而判断哪个策略能在利用看涨期权的杠杆作用的同时，通过货币市场工具限制风险。选项A：90／10策略90／10策略是将90%的资金投资于短期国债等货币市场工具，10%的资金购买股票或股票指数的看涨期权。其中，购买看涨期权利用了其杠杆作用，即只需投入少量资金就有可能获得较高的收益；而投资于货币市场工具则为整个投资组合提供了一定的安全性，限制了风险。所以该策略符合在利用看涨期权的杠杆作用的同时，通过货币市场工具限制风险的特点，A选项正确。选项B：备兑看涨期权策略备兑看涨期权策略是指拥有股票或其他标的物的同时卖出该标的物的看涨期权。其目的主要是通过卖出期权获得权利金收入，增加投资组合的收益，但该策略并没有通过货币市场工具来限制风险，也并非主要利用看涨期权的杠杆作用，B选项错误。选项C：保护性看跌期权策略保护性看跌期权策略是指在持有股票的同时买入该股票的看跌期权。该策略主要是为了保护持有的股票价值，当股票价格下跌时，看跌期权能发挥作用减少损失，但它并没有利用看涨期权的杠杆作用，也不是通过货币市场工具限制风险，C选项错误。选项D：期货加固定收益债券增值策略该策略是将一部分资金投资于无风险的固定收益债券，另一部分资金投资于期货合约。它主要是通过期货合约的杠杆特性和固定收益债券的稳定性来实现投资目标，并没有涉及看涨期权的杠杆作用以及通过货币市场工具限制风险，D选项错误。综上，正确答案是A。

2、由于市场热点的变化，对于证券投资基金来说，基金重仓股可能面临很大的（）。

A.流动性风险

B.信用风险

C.国别风险

D.汇率风睑

【答案】：A

【解析】本题可结合各选项所涉及风险的概念，分析基金重仓股在市场热点变化时可能面临的风险。A选项：流动性风险流动性风险是指因市场成交量不足或缺乏愿意交易的对手，导致未能在理想的时点完成买卖的风险。当市场热点发生变化时，基金重仓股可能会出现投资者交易意愿降低的情况，比如原本热门的股票因热点转移而变得无人问津，使得该股票难以在合理价格下及时变现，从而面临较大的流动性风险。所以基金重仓股在市场热点变化时可能面临很大的流动性风险，A选项正确。B选项：信用风险信用风险又称违约风险，是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险，即受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性。市场热点的变化主要影响的是股票的交易情况和市场需求，与交易对手的违约行为并无直接关联，所以基金重仓股不会因市场热点变化面临信用风险，B选项错误。C选项：国别风险国别风险是指由于某一国家或地区经济、政治、社会变化及事件，导致该国家或地区借款人或债务人没有能力或者拒绝偿付商业银行债务，或使商业银行在该国家或地区的商业存在遭受损失，或使商业银行遭受其他损失的风险。市场热点的变化是市场内部的动态变化，并非由国家或地区层面的经济、政治、社会等宏观因素变化所导致，与国别风险没有直接关系，所以基金重仓股不会因市场热点变化面临国别风险，C选项错误。D选项：汇率风险汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致发生损失的可能性。市场热点的变化主要涉及股票市场的交易情况和投资者偏好，与汇率的变动并无直接联系，所以基金重仓股不会因市场热点变化面临汇率风险，D选项错误。综上，本题正确答案是A。

3、订货量的多少往往取决于订货成本的多少以及（）的大小。

A.信用度

B.断货风险

C.质量风险

D.操作风险

【答案】：B

【解析】该题主要考查影响订货量的因素。订货成本是影响订货量的重要因素之一，而在选项中，断货风险同样对订货量有着关键影响。当断货风险较大时，企业为了避免因缺货而导致的损失，往往会增加订货量，以保证有足够的货物供应；反之，若断货风险较小，订货量则可能相应减少。信用度主要涉及企业在商业活动中的信誉情况，与订货量的多少并无直接关联。质量风险主要关注货物的质量问题，其更多地影响对供应商的选择和对货物质量的把控，而非直接决定订货量。操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险，和订货量之间没有必然的因果联系。综上，订货量的多少往往取决于订货成本的多少以及断货风险的大小，答案选B。

4、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—3所示。

A.欧式看涨期权

B.欧式看跌期权

C.美式看涨期权

D.美式看跌期权