公用事业及环保产业行业研究：疆电外送三通道投产，绿电外送占比预计提升.pdfVIP

本周（6.9-6.13）上证综指下跌0.25%，创业板指上涨0.22%。碳中和板块上涨0.15%，环保板块下跌1.15%，公

用事业板块上涨0.46%，煤炭板块下跌0.51%。

哈密北—重庆±800千伏特高压直流输电工程于近日投产运行。该项目是国家首批沙戈荒大型风电光伏外送工程，

项目配套电源包括风电、光伏、光热等新能源1020万千瓦，新能源电量占比超70%。预计每年外送电量可达360

亿千瓦时以上。第一/第二通道早期送端电源大部分为火电、后经清洁改造也较多采用光伏。三通道配套的新能

源装机中风电占比预期有所提升，具备更稳定的出力能力、提升绿电外送占比。

6月10日，中电联发布报告显示，5月30日至6月5日燃煤电厂发电量、耗煤量同比降幅超10%，库存增至

11766万吨。国内煤市“产量微降、库存高企、价格僵持”，港口市场博弈僵持。CECI沿海与曹妃甸指数持平，

进口指数降幅大，采购经理人指数连续2期收缩。当前市场多空博弈，产地产量收紧支撑煤价，高库存与清洁能

源替代压制反弹，预计动力煤价弱稳，建议关注天气影响，优化库存保迎峰度夏。

6月11日，国家发改委主任郑栅洁主持召开科技型民营企业座谈会，围绕“十五五”规划编制，听取北京市摩

尔线程等5家企业在科技创新领域的意见建议，副主任郑备出席。企业建议规划强化创新与产业结合，突出资金、

人才、能源等要素支撑，称将加大研发投入服务国家战略。郑栅洁表示，民企是培育新质生产力重要力量，发改

委将吸纳建议，出台政策支持民企创新，坚持政企沟通机制助企解困，促进民营经济高质量发展。

6月12日，中国电力企业联合会监事长潘跃龙对“获得电力”新政进行解读。他指出，新政在原有“三零”“三

省”基础上，以“五化”（办电便捷化、供电高质化、用电绿色化、服务普惠化、监管协同化）打造现代化用电

营商环境，通过“三个一批”明确整体提升路径，强化民生用电保障与协同监管，中电联也将从多方面助力政策

落地，推动电力行业高质量发展。

火电板块：我们建议关注发电资产主要布局在电力供需偏紧、发电侧竞争格局较好地区的火电企业，如皖能电力、

华电国际。水电：建议关注水电运营商龙头长江电力。新能源发电：建议关注新能源龙头龙源电力（H）。核电：

建议关注电价市场化占比提升背景下，核电龙头企业中国核电。

电力板块：新增装机容量不及预期；下游需求景气度不高、用电需求降低导致利用小时数不及预期；电力市场化

进度不及预期；煤价维持高位影响火电企业盈利；补贴退坡影响新能源发电企业盈利等。

环保板块：环境治理政策释放不及预期等。

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行业周报

内容目录

1.行情回顾4

2.每周专题6

3.行业数据跟踪8

3.1煤炭价格跟踪8

3.2天然气价格跟踪9

3.3碳市场跟踪10

4.行业要闻11

5.上市公司动态11

6.投资建议13

7.风险提示13

图表目录

图表1：本周板块涨跌幅4

图表2：本周环保行业细分板块涨跌幅4

图表3：本周公用行业细分板块涨跌幅4

图表4：本周公用行业涨幅前五个股5

图表5：本周公用行业跌幅前五个股5

图表6：本周环保行业涨幅前五个股5

图表7：本周环保行业跌幅前五个股5

图表8：本周煤炭行业涨幅前五个股5

图表9：本周煤炭行业跌幅前五个股5

图表10：碳中和上、中、下游板块PE估值情况6

图表11：碳中和上、中、下游板块风险溢价情况6

图表12：疆电外送3条已建及1条在建线路7

图表13：第一/二通道贡献疆电外送近90%电量7

图表14：第三通道投运后绿电外送占比预计提升至55%7

图表15：欧洲ARA港、纽卡斯尔NEWC动力煤现货价8

图表16：广州港印尼煤库提价：Q55008

图表17：山东滕州动