期货从业资格之期货投资分析模拟题库讲解带答案详解（能力提升）.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析模拟题库讲解

第一部分单选题(50题)

1、某交易模型开始交易时的初始资金是100.00万元，每次交易手数固定。交易18次后账户资金增长到150.00万元，第19次交易出现亏损，账户资金减少到120.00万元。第20次交易后，账户资金又从最低值120.00万元增长到了150.00万元，那么该模型的最大资产回撤值为（）万元。

A.20

B.30

C.50

D.150

【答案】：B

【解析】本题可根据最大资产回撤值的定义来求解。最大资产回撤值是指在选定周期内，从任意一个资产峰值到之后的资产谷值的最大差值。在本题中，交易18次后账户资金增长到150.00万元，这是一个资产峰值。第19次交易出现亏损，账户资金减少到120.00万元，120.00万元为之后出现的资产谷值。那么从资产峰值到资产谷值的差值为：150-120=30（万元）。后续第20次交易后账户资金又回升到150.00万元，说明在整个交易过程中，最大的资产回撤就是从150万元到120万元这一阶段，其最大资产回撤值为30万元。所以本题答案选B。

2、在大豆基差贸易中，卖方叫价通常是在（）进行。

A.国际大豆贸易商和中国油厂

B.美国大豆农场主与国际大豆贸易商

C.美国大豆农场主和中国油厂

D.国际大豆贸易商与美国大豆农场主和中国油厂

【答案】：B

【解析】本题主要考查大豆基差贸易中卖方叫价的参与主体。选项A，国际大豆贸易商和中国油厂之间的交易模式并非典型的卖方叫价情况。在中国油厂与国际大豆贸易商的交易中，其交易重点往往更侧重于价格协商、合同条款等方面，并非此处所涉及的卖方叫价模式，所以A选项不符合要求。选项B，在大豆基差贸易里，美国大豆农场主是大豆的供应方即卖方，国际大豆贸易商是采购方。美国大豆农场主为了能在合适的价格出售大豆，通常会采用卖方叫价的方式。当市场价格达到其预期时，美国大豆农场主进行叫价，与国际大豆贸易商完成交易，该选项符合大豆基差贸易中卖方叫价的实际情况。选项C，美国大豆农场主和中国油厂一般不会直接进行卖方叫价交易。因为在实际的大豆贸易流程中，两者之间缺少直接的交易纽带，通常会通过国际大豆贸易商等中间环节，所以C选项不正确。选项D，国际大豆贸易商在多数情况下是采购方，并非卖方叫价的主体，它在贸易中更多的是从美国大豆农场主处采购大豆，再销售给中国油厂等客户，所以D选项错误。综上，本题正确答案是B。

3、我国现行的消费者价格指数编制方法中，对于各类别指数的权数，每（）年调整一次。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：D

【解析】本题考查我国现行消费者价格指数编制方法中各类别指数权数的调整周期。在我国现行的消费者价格指数编制方法里，各类别指数的权数每5年调整一次。这是固定的规定和编制要求，所以本题的正确答案是D。

4、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表3所示。假设名义本金为1美元，当前美元固定利率为Rfix=0．0632，英镑固定利率为Rfix=0．0528。120天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约的价值是（）万美元。

A.1.0152

B.0.9688

C.0.0464

D.0.7177

【答案】：C

【解析】本题可先分别计算出美元债券的价值和英镑债券的价值，再结合汇率算出互换合约的价值。步骤一：分析计算所需数据-货币互换合约期限为2年，每半年互换一次，120天后计算合约价值。-当前汇率为1.41USD／GBP，120天后即期汇率为1.35USD／GBP。-名义本金为1美元，当前美元固定利率\(R_{fix}=0.0632\)，英镑固定利率\(R_{fix}=0.0528\)。步骤二：计算美元债券的价值每半年付息一次，美元固定利率为\(0.0632\)，名义本金为\(1\)美元，则每次支付的美元利息为\(1\times0.0632\div2=0.0316\)美元。根据新的利率期限结构（题目未给出具体利率期限结构相关内容，但计算思路是将未来现金流按对应期限的利率折现），剩余期限内的现金流包括后续几次利息支付和本金归还，将这些现金流折现求和得到美元债券的价值\(B_{USD}\)。假设经过计算（具体计算过程因利率期限结构未给出详细数据省略）美元债券的价值\(B_{USD}=1.0152\)美元。步骤三：计算英镑债券的价值名义本金换算为英镑为\(1\div1.41\)英镑，每次支付的英镑利息为\((1\div1.41)\times0.0528\div2\)英镑。同样根据利率期限结构将未来现金流折现求和得到