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风险投资与私募股权_四川大学中国大学mooc章节课后测试答案期末考试题库2024年

关于“收益法折现率”的折现率，说法正确的是（）

答案:资本结构D/E可以是：公司当前资本结构，行业资本结构中位数，参照目标资本结构_企业价值评估的折现率，D、E分别是企业债务、股权的市场价值，t是企业所得税率_债务成本三种计算方法：企业实际债务利率、债券到期收益率、无风险利率+信用利差_股权成本（CAPM模型）

关于营业总收入的估计，说法正确的是（）

答案:“自上而下”法：销售收入=市场总量*市场份额_“自下而上”法：销售数量*单位价格_多产品与多业务收入预测：营业收入=产品1收入+产品2收入+……_收入增长率法：历史增长率、预测未来增长、根据相关因素综合判断

下面关于“收益法”正确的是（）

答案:企业价值用企业自由现金流FCFF折现。股权价值用股权自由现金流FCFE折现。_收益法将企业现金流分成两个阶段，详细预测期与永续期。_收益法，又称绝对估值法，指资产价值来源于未来的现金流入，未来现金流折现加总就是资产的价值。_永续期所有现金流折现到第n期的和称为终值TV。

投资上市公司比投资创业企业风险高。

答案:错误

VC通过派代表进入董事会，不能实现对公司足够的控制，不能保证公司不会从事任何违背VC利益的事情的原因包括（）

答案:作为董事会成员，投资人代表的法律职责是为公司的利益最大化而工作。_A轮融资后投资人持有的优先股通常占公司股份比例为20%-40%，如果普通股股东联合起来，他们可以控制公司的股东会和董事会。_优先股也无法影响董事会投票，因为他们的席位不够。_优先股无法影响股东会投票，因为他们的股份不够。

以下哪些可以解决估值分歧（）

答案:谈判_再投资选择权_对赌_退出优先权

VC/PE一般采用有各种特权的优先股，具体有以下措施（）

答案:保证创业者、关键管理员与投资者利益一致_收益分配倾斜（表现差时，投资者多分，企业家承担风险）_非比例的控制权分布

创业者选择VC/PE时需要考虑的问题（）

答案:这家私募股权公司还能提供哪些其他资源？_这家公司/GP已经让多少家企业上市了？_这家私募股权公司还能提供哪些其他资源？_这家私募股权公司最近募集基金是什么时候？

对投资者最有利的反稀释条款是（）

答案:完全棘轮反稀释

增值服务对VC/PE机构的意义（）

答案:提高退出回报_降低投资风险_增加谈判砝码_擦亮PE/VC机构品牌

下面关于“财务尽职调查”与“财务审计”正确的是（）

答案:财务尽职调查仅是企业合作之前的深入了解，审计是对数据的验证_财务尽职调查与财务审计的方法不同：财务尽职调查一般不采用函证、实物盘点、数据复算等财务审计方法，但更多使用趋势分析、结构分析等分析工具_财务尽职调查更强调在历史的分析上对未来的预测，审计立足于现在_财务尽职调查目的是在评价风险和机会，审计则是保护自己的手段

有限合伙协议(LimitedPartnershipAgreement,LPA)主要包括（）

答案:费用收益分成条款与出资请求条款_GP行为条款与投资类型限制条款_基金特征条款与基金管理条款

《私募基金管理暂行办法》规定，合格投资者是指（）

答案:社保基金、企业年金、慈善基金；依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划；投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员_中国证监会认定的其他投资者_具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元_净资产不低于1000万元的单位

VC/PE循环指以下几个环节（）

答案:资金募集_投资退出_选择被投资企业进行投资

VCPE可采用以下方式应对被投企业的高风险。

答案:联合与分期投资_可转换证券_监督措施_投资筛选

企业参与私募股权的方式有

答案:“PE+上市公司”模式，与VC/PE机构一起，联合成立风险投资管理公司，发起设立风险投资基金，获取投资收益、并购优质公司（先试后买）_企业单独出资，成立企业风险投资基金模式，作为企业创新的重要方式_企业做LP，向VC/PE提供资金，获取投资收益_企业把收购VC/PE投资的创业企业，作为企业扩张、创新来源的渠道

《有关私募投资基金“业务类型/基金类型”和“产品类型“的说明》中，私募基金分为以下几类

答案:其他私募投资基金_私募证券投资基金_私募股权/创业投资基金

开展资管业务的金融机构不同，资产管理又分为以下几种类型

答案:信托公司的资金信托_公募基金与私募基金_基金及其子公司资管计划_银行理财产品

下面关于资产管理业务理解正确的是

答案:资管机构不能对客户进行刚性兑付_投资者与金融机构之间：受人之托，代客理财，卖者有责，买者风险自负。_投资基金业务名称五花八门，本质上都是代客理财_投资者与投资者之间：