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西部证券
金工量化专题报告2025年06月11日
索引
内容目录
一、穿越波动：通道突破原理概览4
1.1买入和卖出信号的构建4
1.2组合权重管理6
二、标的筛选：宽基指数优选逻辑7
三、策略实施：宽基指数择时配置组合的构建9
3.1单指数择时策略9
3.2宽基指数择时配置组合13
四、策略基因：高盈亏比和低敏感性15
4.1市场适配性15
4.2胜率和盈亏比16
4.3仓位管理能力16
4.4加权方式的影响17
4.5换手率18
五、双擎平衡：策略与防御型资产的结合18
六、总结21
七、风险提示22
图表目录
图1：通道突破原理示意4
图2：沪深300指数择时策略（推进分析）的累计净值（2016.12.30-2025.05.30）5
图3：待选参数示意6
图4：调整后的参数寻优规则6
图5：中证500vs.沪深300和中证1000的净值走势（2012.01.02-2025.05.30）8
图6：创业板50vs.创业板指的净值走势（2011.12.30-2025.05.30）8
图7：沪深300择时策略不同5年时间内的前20组局部最优参数（通道上轨，2012-2021）
9
图8：沪深300择时策略不同5年时间内的前20组局部最优参数（通道下轨，2012-2021）
9
图9：沪深300择时策略的累计净值（2011.12.30-2025.05.30）10
图10：中证1000择时策略的累计净值（2011.12.30-2025.05.30）11
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