基于IVX回归方法构建高效因子择时体系的深度剖析与实践.docx

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2025-06-19 发布于上海
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基于IVX回归方法构建高效因子择时体系的深度剖析与实践

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

在金融市场的投资领域中，投资决策的科学性与准确性对投资者获取收益、控制风险起着关键作用。随着量化投资的兴起，多因子模型逐渐成为投资分析的重要工具。多因子模型通过对多个影响资产价格的因子进行分析，构建投资组合，以期望获取超越市场平均水平的收益。在实际应用中，因子的收益并非一成不变，而是会随市场环境的变化而波动。例如，在经济扩张时期，价值因子可能表现出较高的收益率；而在市场波动加剧时，低波动因子或许能更好地抵御风险。这种因子收益的时变性，使得因子择时体系应运而生。

因子择时旨在通过对市