期货从业资格之期货投资分析全真模拟模拟题带答案详解（综合卷）.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析全真模拟模拟题

第一部分单选题(50题)

1、中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5．65％。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2015年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0．8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4％的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以5％的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0．8亿美元还给花旗银行，并回收5亿元。

A.融资成本上升

B.融资成本下降

C.融资成本不变

D.不能判断

【答案】：A

【解析】本题可通过分别计算该公司在未进行货币互换协议和进行货币互换协议两种情况下的融资成本，进而对比得出融资成本的变化情况。步骤一：计算未进行货币互换协议时的融资成本该公司向中国工商银行贷款\(5\)亿元，利率为\(5.65\%\)，这意味着如果不进行货币互换协议，该公司每年需承担的融资成本就是按照此利率计算的贷款利息。步骤二：计算进行货币互换协议后的融资成本-该公司每年要以\(4\%\)的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以\(5\%\)的利率向该公司支付人民币利息。-原本该公司从中国工商银行贷款的利率是\(5.65\%\)，而在货币互换协议中，花旗银行仅以\(5\%\)的利率向该公司支付人民币利息，收取的人民币利息低于贷款利息；同时该公司还要额外向花旗银行支付\(4\%\)的美元利息。-综合来看，进行货币互换协议后，该公司整体的融资成本较未进行货币互换协议时有所上升。综上，答案选A。

2、iVIX指数通过反推当前在交易的期权价格中蕴含的隐含波动率，反映未来（）日标的上证50ETF价格的波动水平。

A.10

B.20

C.30

D.40

【答案】：C

【解析】本题主要考查对iVIX指数相关知识的了解，即该指数反映未来多少日标的上证50ETF价格的波动水平。iVIX指数是通过反推当前在交易的期权价格中蕴含的隐含波动率来反映特定时间段内标的上证50ETF价格的波动水平。在本题的相关知识体系中，iVIX指数反映的是未来30日标的上证50ETF价格的波动水平，所以正确答案选C。

3、一个红利证的主要条款如下表所示，请据此条款回答以下五题。

A.存续期间标的指数下跌21%，期末指数下跌30%

B.存续期间标的指数上升10%，期末指数上升30%

C.存续期间标的指数下跌30%，期末指数上升10%

D.存续期间标的指数上升30%，期末指数下跌10%

【答案】：A

【解析】本题是关于红利证相关条款的选择题，需依据给定的不同标的指数存续期间和期末的涨跌情况来做出选择。各选项分析A选项：存续期间标的指数下跌21%，期末指数下跌30%。通常在红利证的相关情境中，可能会涉及到一些特定的收益规则与指数涨跌相关，当存续期间和期末指数都呈现下跌态势，且符合某种特定下跌幅度要求时，可能会触发某种收益计算机制或判定规则，从而该情况可能是符合题目要求的正确情形。B选项：存续期间标的指数上升10%，期末指数上升30%。指数处于上升状态，与A选项的下跌情况形成明显差异，可能无法满足红利证条款中对于收益或判定的相关规则，所以该选项不符合要求。C选项：存续期间标的指数下跌30%，但期末指数上升10%。这种先下跌后上升的情况，与指数持续下跌的设定不同，可能在红利证的规则里，这种情况不会对应题目所要求的结果，因此不是正确选项。D选项：存续期间标的指数上升30%，期末指数下跌10%。先上升后下跌的走势与题目可能要求的指数变化特征不匹配，不符合红利证条款中可能涉及的某种收益或判定规则，所以该选项也不正确。综上，通过对各选项的分析，A选项的指数涨跌情况符合红利证条款所设定的要求，故答案选A。

4、在交易模型评价指标体系中，对收益和风险进行综合评价的指标是（）。

A.夏普比例

B.交易次数

C.最大资产回撤

D.年化收益率

【答案】：A

【解析】本题旨在考查交易模型评价指标体系中对收益和风险进行综合评价的指标。选项A夏普比例是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的经典指标。它反映了资产在承担单位风险时所能获得的超过无风险收益的额外收益，通过衡量收益与风险的关系，对投资组合的绩效进行评估，故该指标可用于对收益和风险进行综合评价。选项B交易次数仅仅体现了交易发生的频繁程度，它与交易过程中实际的收益情况以及所面临的风险大小并无直接的关联，不能用于对收益和风险进行综合评价。选项C最大资产回撤主要衡量的是在特定时间段内，资产从最高点到最低点的下跌幅度，它侧重于反映投资过程中可能面临的最大损失，仅关注了风险这一个方面，而未涉