期货从业资格之《期货基础知识》题库（得分题）打印及参考答案详解（完整版）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库（得分题）打印

第一部分单选题(50题)

1、对于股指期货来说，当出现期价低估时，套利者可进行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.垂直套利

D.水平套利

【答案】：B

【解析】本题主要考查股指期货不同套利方式适用情形的知识点。各选项分析A选项正向套利：正向套利是指期货价格高于现货价格时，套利者买进现货、卖出期货的套利形式。本题是期价低估的情况，并非正向套利的适用场景，所以A选项错误。B选项反向套利：当出现期价低估时，也就是期货价格低于现货价格，此时套利者可进行反向套利，即卖出现货、买入期货，待价格回归合理水平时平仓获利。本题描述的正是期价低估，符合反向套利的条件，所以B选项正确。C选项垂直套利：垂直套利是指期权交易中，按不同的敲定价同时买进和卖出同一到期月份的看涨期权或看跌期权的套利方式，和股指期货期价低估的套利操作无关，所以C选项错误。D选项水平套利：水平套利又称日历套利，是指交易者利用不同到期月份期权合约的不同时间来进行套利的交易方式，同样与股指期货期价低估的情形没有关联，所以D选项错误。综上，答案选B。

2、某投资者在芝哥商业交易所以1378．5的点位开仓卖出SP500指数期货(合约乘数为250美元)3月份合约4手，当天在1375．2的点位买进平仓3手，在1382．4的点位买进平仓1手，则该投资者()美元。(不计手续费等费用)

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.亏损1500

【答案】：B

【解析】本题可根据期货交易的盈利计算方法，分别计算出不同平仓手数的盈利情况，再将其相加，从而得出该投资者的总盈利。步骤一：明确期货盈利的计算公式对于卖出开仓再买进平仓的期货交易，盈利的计算公式为：合约数量×合约乘数×（卖出开仓点位-买进平仓点位）。步骤二：分别计算不同平仓手数的盈利情况计算3手平仓的盈利：已知该投资者在1378.5的点位开仓卖出，在1375.2的点位买进平仓3手，合约乘数为250美元。将数据代入上述公式可得这3手的盈利为：\(3×250×(1378.5-1375.2)=3×250×3.3=2475\)（美元）。计算1手平仓的盈利：该投资者同样是在1378.5的点位开仓卖出，但在1382.4的点位买进平仓1手。将数据代入公式可得这1手的盈利为：\(1×250×(1378.5-1382.4)=1×250×(-3.9)=-975\)（美元），这里的负号表示亏损。步骤三：计算该投资者的总盈利将3手平仓的盈利与1手平仓的盈利相加，可得总盈利为：\(2475+(-975)=1500\)（美元）。综上，该投资者盈利1500美元，答案选B。

3、2015年3月2日发行的2015年记账式附息国债票面利率为4．42％，付息日为每年的3月2日，对应的TF1509合约的转换因子为1．1567。2016年4月8日，该国债现货报价为98．256，期货结算价格为97．525。TF1509合约最后交割日为2016年9月1日，持有期间含有利息为1．230。该国债期货交割时的发票价格为（）。

A.97.525×1.1567+1.230

B.97.525+1.230

C.98.256+1.1567

D.98.256×1.1567+1.230

【答案】：A

【解析】本题可根据国债期货交割时发票价格的计算公式来求解。在国债期货交割中，发票价格的计算公式为：发票价格=期货结算价格×转换因子+应计利息。下面结合题目所给信息进行分析：-题目中明确给出TF1509合约的期货结算价格为97.525。-该国债对应的TF1509合约的转换因子为1.1567。-持有期间含有利息（即应计利息）为1.230。将上述数据代入发票价格计算公式可得：发票价格=97.525×1.1567+1.230。所以该国债期货交割时的发票价格为97.525×1.1567+1.230，答案选A。

4、（）是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.日元标价法

D.欧元标价法

【答案】：A

【解析】本题主要考查世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。汇率标价方法主要有直接标价法和间接标价法，不存在日元标价法和欧元标价法这两种通用的汇率标价方法，所以可先排除C、D选项。直接标价法是以一定单位的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币，相当于计算购买一定单位外币所应付多少本币，世界上绝大多数国家包括中国都采用直接标价法。间接标价法是以一定单位的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币，采用间接标价法的国家主要有英国、美国等少数国家。综上，目前包括中