期货从业资格之《期货基础知识》题库练习备考题含答案详解（满分必刷）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库练习备考题

第一部分单选题(50题)

1、沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%，若交易成本总计35点，则有效期为3个月的沪深300指数期货价格（）。

A.在3065以下存在正向套利机会

B.在2995以上存在正向套利机会

C.在3065以上存在反向套利机会

D.在2995以下存在反向套利机会

【答案】：D

【解析】本题可先根据持有成本模型计算出沪深300指数期货的理论价格，再结合交易成本，分析不同价格区间的套利机会。步骤一：计算沪深300指数期货的理论价格根据持有成本模型，股指期货理论价格的计算公式为\(F(t,T)=S(t)[1+(r-d)(T-t)]\)，其中\(F(t,T)\)表示\(T\)时刻到期的期货合约在\(t\)时刻的理论价格，\(S(t)\)表示\(t\)时刻的现货指数，\(r\)表示无风险利率，\(d\)表示连续的红利支付率，\((T-t)\)表示期货合约到期时间与当前时间的时间差。已知沪深300现货指数\(S(t)=3000\)点，市场年利率\(r=5\%\)，年指数股息率\(d=1\%\)，有效期为\(3\)个月，即\((T-t)=\frac{3}{12}=0.25\)年。将上述数据代入公式可得：\(F(t,T)=3000\times[1+(5\%-1\%)\times0.25]=3000\times(1+0.04\times0.25)=3000\times1.01=3030\)（点）步骤二：分析正向套利和反向套利的条件正向套利：是指买入现货、卖出期货的套利行为。当期货价格高于理论价格与交易成本之和时，存在正向套利机会。已知交易成本总计\(35\)点，则期货价格高于\(3030+35=3065\)点时，存在正向套利机会。反向套利：是指卖出现货、买入期货的套利行为。当期货价格低于理论价格与交易成本之差时，存在反向套利机会。则期货价格低于\(3030-35=2995\)点时，存在反向套利机会。步骤三：对各选项进行分析-选项A：在\(3065\)以下时，不存在正向套利机会，该选项错误。-选项B：在\(2995\)以上、\(3065\)以下时，既不存在正向套利机会，也不存在反向套利机会，该选项错误。-选项C：在\(3065\)以上存在正向套利机会，而不是反向套利机会，该选项错误。-选项D：在\(2995\)以下存在反向套利机会，该选项正确。综上，答案选D。

2、若债券的久期为7年，市场利率为3．65％，则其修正久期为（）。

A.6.25

B.6.75

C.7.25

D.7.75

【答案】：B

【解析】本题可根据修正久期的计算公式来计算债券的修正久期。步骤一：明确修正久期的计算公式修正久期（ModifiedDuration）是衡量债券价格对利率变动敏感性的指标，其计算公式为：修正久期=久期/(1+市场利率)。步骤二：确定题目中的已知条件题目中明确给出债券的久期为7年，市场利率为3.65%，即0.0365。步骤三：代入数据计算修正久期将久期7年和市场利率0.0365代入公式，可得修正久期=7/(1+0.0365)≈6.75。综上，答案选B。

3、日K线是用当日的（）画出的。

A.开盘价、收盘价、最高价和最低价

B.开盘价、收盘价、结算价和最高价

C.开盘价、收盘价、平均价和结算价

D.开盘价、结算价、最高价和最低价

【答案】：A

【解析】本题主要考查日K线的绘制依据。K线图（CandlestickCharts）又称蜡烛图、日本线、阴阳线、棒线等，它是以每个分析周期的开盘价、最高价、最低价和收盘价绘制而成。其中，日K线就是以每个交易日的开盘价、收盘价、最高价和最低价画出的。选项B中结算价并非绘制日K线的要素；选项C中的平均价和结算价都不是绘制日K线所需数据；选项D中的结算价同样不符合日K线的绘制依据。所以，本题正确答案选A。

4、上证50ETF期权合约的行权方式为（）。

A.欧式

B.美式

C.日式

D.中式

【答案】：A

【解析】本题考查上证50ETF期权合约的行权方式相关知识。行权方式是期权交易中的一个重要概念，不同的行权方式具有不同的特点和适用场景。欧式期权是指期权持有者只能在期权到期日当天行使权利；美式期权则允许期权持有者在期权到期日之前的任何一个交易日都可以行使权利；而日式和中式并非期权常规的行权方式分类。上证50ETF期权合约采用的是欧式行权方式，这意味着期权买方只能在到期日执行期权合约。所以本题正确答案是A。

5、下列关于跨期套利的说法中，不正确的是()。

A.利用同一交易