- 1、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。。
- 2、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
- 4、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
- 5、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 6、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 7、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
期货从业资格之《期货基础知识》题库(得分题)打印
第一部分单选题(50题)
1、在美国10年期国债期货的交割,卖方可以使用()来进行交割。
A.10年期国债
B.大于10年期的国债
C.小于10年期的国债
D.任一符合芝加哥期货交易所规定条件的国债
【答案】:D
【解析】本题主要考查美国10年期国债期货交割时卖方可使用的国债类型。选项A,仅限定为10年期国债,范围过于狭窄。在实际的美国10年期国债期货交割中,可用于交割的国债并非仅仅局限于10年期这一种,所以A选项错误。选项B,大于10年期的国债不能涵盖所有可用于交割的国债情况。因为可交割国债并非只取决于期限大于10年这一单一因素,还有其他规定条件,所以B选项错误。选项C,同理,小于10年期的国债也不能代表所有可用于交割的国债。仅仅期限小于10年不能作为可用于交割的唯一标准,存在其他条件限制,所以C选项错误。选项D,芝加哥期货交易所对可用于美国10年期国债期货交割的国债制定了一系列规定条件,卖方可以使用任一符合这些规定条件的国债来进行交割,这符合实际的交易规则和要求,所以D选项正确。综上,本题正确答案是D。
2、交易者以45美元/桶卖出10手原油期货合约,同时卖出10张执行价格为43美元/桶的该标的看跌期权,期权价格为2美元/桶,当标的期货合约价格下跌至40美元/桶时,交易者被要求履约,其损益结果为()。(不考虑交易费用)
A.盈利5美元/桶
B.盈利4美元/桶
C.亏损1美元/桶
D.盈利1美元/桶
【答案】:B
【解析】本题可分别计算原油期货合约和看跌期权的损益情况,再将二者相加得到最终的损益结果。步骤一:计算原油期货合约的损益交易者以\(45\)美元/桶卖出\(10\)手原油期货合约,当标的期货合约价格下跌至\(40\)美元/桶时,由于是卖出期货合约,价格下跌对其有利。每桶的盈利为卖出价格减去当前价格,即\(45-40=5\)美元/桶。步骤二:计算看跌期权的损益交易者卖出\(10\)张执行价格为\(43\)美元/桶的该标的看跌期权,期权价格为\(2\)美元/桶。当标的期货合约价格下跌至\(40\)美元/桶时,买方会要求履约。对于看跌期权卖方而言,其损益为期权费收入减去履约的损失。-期权费收入:每桶期权价格为\(2\)美元/桶,这是卖出期权时获得的固定收入。-履约损失:期权执行价格为\(43\)美元/桶,标的价格下跌至\(40\)美元/桶,每桶需以\(43\)美元的价格买入,而市场价格为\(40\)美元/桶,所以每桶的损失为\(43-40=3\)美元/桶。因此,每桶看跌期权的损益为期权费收入减去履约损失,即\(2-3=-1\)美元/桶,也就是亏损\(1\)美元/桶。步骤三:计算总损益将原油期货合约的盈利和看跌期权的损益相加,可得每桶的总损益为\(5+(-1)=4\)美元/桶,即盈利\(4\)美元/桶。综上,答案选B。
3、7月份,大豆的现货价格为5040元/吨,某经销商打算在9月份买进100吨大豆现货,由于担心价格上涨,故在期货市场上进行套期保值操作,以5030元/吨的价格买入100吨11月份大豆期货合约。9月份时,大豆现货价格升至5060元/吨,期货价格相应升为5080元/吨,该经销商买入100吨大豆现货,并对冲原有期货合约。则下列说法正确的是()。
A.该市场由正向市场变为反向市场
B.该市场上基差走弱30元/吨
C.该经销商进行的是卖出套期保值交易
D.该经销商实际买入大豆现货价格为5040元/吨
【答案】:B
【解析】本题可根据基差的计算公式、正向市场与反向市场的概念以及套期保值的类型等相关知识,对各选项逐一进行分析。选项A正向市场和反向市场的判断依据:基差=现货价格-期货价格,当基差为负时,即期货价格高于现货价格,市场为正向市场;当基差为正时,即现货价格高于期货价格,市场为反向市场。7月份基差计算:7月份,现货价格为5040元/吨,期货价格为5030元/吨,基差=5040-5030=10元/吨,此时市场为反向市场。9月份基差计算:9月份,现货价格为5060元/吨,期货价格为5080元/吨,基差=5060-5080=-20元/吨,此时市场为正向市场。所以该市场是由反向市场变为正向市场,A选项错误。选项B基差变动的计算方法:基差走弱是指基差变小,计算基差的变动需用后来的基差减去原来的基差。基差变动计算:由前面计算可知,7月份基差为10元/吨,9月份基差为-20元/吨,基差变动=-20-10=-30元/吨,即基差走弱30元/吨,B选项正确。选项C套期保值类型的判断依据:买入套期保值是指套期保值者为了回避价格上涨的风险,先在期货市场上买入与其将在现货市场
您可能关注的文档
最近下载
- 植保无人机飞行作业服务设备维护及调试方案.doc VIP
- 海迪克新材料科技有限公司年产聚-3,4-乙烯二氧噻(PEDOT)精品 47.7 吨新建项目环评报告表.docx VIP
- 2025年西师版三年级上册数学全册教案(完整) .pdf VIP
- 急救技能—心肺复苏(2024版).pptx VIP
- T_ZNZ 094—2024(滨海盐碱地生物改良技术规范).pdf VIP
- 数学北师大课标版八年级上册综合与实践 创新作业设计模板.docx VIP
- 甲状腺危象病人的护理.pptx VIP
- 2021年咸阳经开城市发展集团有限公司招聘试题及答案解析.docx VIP
- 2024年人教版七年级英语上册单词 .pdf VIP
- 化工总控工培训.pptx VIP
文档评论(0)