期货从业资格之《期货基础知识》题库（得分题）打印附参考答案详解（达标题）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库（得分题）打印

第一部分单选题(50题)

1、9月1日，某证券投资基金持有的股票组合现值为1.12亿元，该组合相对于沪深300指数的β系数为0.9，该基金持有者担心股票市场下跌，决定利用沪深300指数期货进行套期保值，此时沪深300指数为2700点。12月到期的沪深300指数期货为2825点，该基金需要卖出（）手12月到期沪深300指数期货合约，才能使其持有的股票组合得到有效保护。

A.138

B.132

C.119

D.124

【答案】：C

【解析】本题可根据进行股指期货套期保值时合约数量的计算公式来计算该基金需要卖出的12月到期沪深300指数期货合约数量。步骤一：明确计算公式进行股指期货套期保值时，所需卖出期货合约数量的计算公式为：\(N=\beta\times\frac{V}{F\timesC}\)，其中\(N\)为期货合约的数量，\(\beta\)为股票组合的\(\beta\)系数，\(V\)为股票组合的价值，\(F\)为期货合约的价格，\(C\)为合约乘数（沪深300指数期货合约乘数为每点300元）。步骤二：分析题目所给条件-该基金持有的股票组合现值\(V=1.12\)亿元，因为\(1\)亿元\(=10^{8}\)元，所以\(1.12\)亿元\(=1.12\times10^{8}\)元。-该组合相对于沪深300指数的\(\beta\)系数\(\beta=0.9\)。-12月到期的沪深300指数期货价格\(F=2825\)点。-沪深300指数期货合约乘数\(C=300\)元/点。步骤三：代入数据进行计算将上述数据代入公式\(N=\beta\times\frac{V}{F\timesC}\)可得：\(N=0.9\times\frac{1.12\times10^{8}}{2825\times300}\)\(=0.9\times\frac{112000000}{847500}\)\(=0.9\times132.15\)\(\approx119\)（手）综上，该基金需要卖出119手12月到期沪深300指数期货合约，才能使其持有的股票组合得到有效保护，答案选C。

2、下列不属于经济数据的是（）。

A.GDP

B.CPI

C.PMI

D.CPA

【答案】：D

【解析】本题可通过对各选项所代表的概念进行分析，判断其是否属于经济数据，进而得出正确答案。选项AGDP即国内生产总值，是一个国家（或地区）所有常住单位在一定时期内生产活动的最终成果。它是衡量一个国家或地区经济状况和发展水平的重要指标，属于经济数据。选项BCPI即居民消费价格指数，是一个反映居民家庭一般所购买的消费品和服务项目价格水平变动情况的宏观经济指标。它是进行经济分析和决策、价格总水平监测和调控及国民经济核算的重要指标，属于经济数据。选项CPMI即采购经理指数，是通过对采购经理的月度调查汇总出来的指数，能够反映经济的变化趋势。它是经济监测的先行指标，属于经济数据。选项DCPA是指注册会计师，是指通过注册会计师执业资格考试并取得注册会计师证书在会计师事务所执业的人员，它代表的是一种职业资格，并非经济数据。综上，不属于经济数据的是CPA，答案选D。

3、当套期保值期限超过一年以上，市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌时，通常应考虑（）操作。

A.跨期套利

B.展期

C.期转现

D.交割

【答案】：B

【解析】本题主要考查在套期保值期限超过一年且市场上无对应远月期货合约挂牌时应采取的操作。选项A：跨期套利跨期套利是指在同一市场（即同一交易所）同时买入或卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以利用不同月份之间的价差变动来获利的交易行为。其目的并非解决套期保值期限长且无对应远月合约的问题，所以选项A不符合题意。选项B：展期展期是指在套期保值期限超过一年以上，市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌时，将近期合约平仓，同时在更远期月份建立相同方向的期货头寸的操作。通过展期可以延续套期保值的期限，满足企业长期套期保值的需求，所以选项B正确。选项C：期转现期转现是指持有同一交割月份合约的多空双方之间达成现货买卖协议后，变期货部位为现货部位的交易。它主要是为了方便买卖双方交割，与本题中因无对应远月合约而采取的操作无关，所以选项C不符合题意。选项D：交割交割是指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期末平仓合约的过程。这并不是解决套期保值期限长且无对应远月合约问题的方法，所以选项D不符合题意。综上，答案选B。

4、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美