期货从业资格之《期货基础知识》高分题库含答案详解（满分必刷）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》高分题库

第一部分单选题(50题)

1、美国财务公司3个月后将收到1000万美元并计划以之进行再投资，由于担心未来利率下降，该公司可以（）3个月欧洲美元期货合约进行套期保值（每手合约为100万美元）。

A.买入100手

B.买入10手

C.卖出100手

D.卖出10手

【答案】：B

【解析】本题可根据套期保值的原理以及欧洲美元期货合约的相关知识来确定美国财务公司应采取的操作及合约手数。套期保值操作分析套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。该美国财务公司3个月后将收到1000万美元并计划进行再投资，担心未来利率下降。当利率下降时，债券价格会上升，此时若进行投资会面临收益减少的风险。为了规避这种风险，该公司应买入欧洲美元期货合约。因为利率与期货价格呈反向变动关系，利率下降时，欧洲美元期货价格会上涨，买入期货合约就能从中获利，从而弥补再投资时因利率下降带来的损失。合约手数计算已知每手欧洲美元期货合约为100万美元，该公司3个月后将收到1000万美元，那么需要买入的合约手数为：\(1000\div100=10\)（手）综上，该公司应买入10手3个月欧洲美元期货合约进行套期保值，答案选B。

2、名义标准券设计之下，中国金融期货交易所5年期国债期货采用（）。

A.单一券种交收

B.两种券种替代交收

C.多券种替代交收

D.以上都不是

【答案】：C

【解析】本题考查中国金融期货交易所5年期国债期货的交收方式。在名义标准券设计之下，中国金融期货交易所5年期国债期货采用多券种替代交收的方式。这是因为国债期货市场中，单一券种交收会受到特定券种供应等多种因素限制，难以满足市场交易需求；而采用多券种替代交收，使得可用于交割的国债范围更广、灵活性更高，能更好地保证国债期货交割的顺利进行，有助于市场的平稳运行和功能发挥。综上所述，答案选C。

3、2000年3月，香港期货交易所与（）完成股份制改造，并与香港中央结算有限公司合并，成立香港交易及结算所有限公司（HKEX）。

A.香港证券交易所

B.香港商品交易所

C.香港联合交易所

D.香港金融交易所

【答案】：C

【解析】本题考查香港交易及结算所有限公司的成立相关知识。2000年3月，香港联合交易所与香港期货交易所完成股份制改造，并与香港中央结算有限公司合并，成立了香港交易及结算所有限公司（HKEX）。选项A，香港证券交易所是早期香港的证券交易场所，不是此次合并成立HKEX的主体，故A选项错误。选项B，香港商品交易所并非与香港期货交易所合并成立HKEX的对象，故B选项错误。选项C，符合实际情况，香港联合交易所参与了股份制改造及合并事宜，最终促成HKEX的成立，所以C选项正确。选项D，并不存在香港金融交易所参与此次合并成立HKEX的情况，故D选项错误。综上，本题正确答案选C。

4、某投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元）。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买50万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450，6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格

A.盈利1850美元

B.亏损1850美元

C.盈利18500美元

D.亏损18500美元

【答案】：A

【解析】本题可先分别计算出即期市场的盈亏和期货市场的盈亏，再将二者相加得出该投资者的总盈亏。步骤一：计算即期市场的盈亏3月1日，投资者在外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432的汇率购买50万欧元，此时付出的美元成本为：\(500000\times1.3432=671600\)（美元）6月1日，欧元即期汇率变为EUR/USD=1.2120，若此时将50万欧元兑换成美元，则可得到：\(500000\times1.2120=606000\)（美元）所以在即期市场上投资者的亏损为：\(671600-606000=65600\)（美元）步骤二：计算期货市场的盈亏已知每张欧元期货合约为12.5万欧元，投资者买入50万欧元，那么需要卖出的欧元期货合约数为：\(500000\div125000=4\)（张）3月1日，投资者在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，假设期货市场上平仓成交价格信息完整（这里虽未给出完整信息，但可根据最终答案倒推思路），