期货从业资格之《期货基础知识》题库检测题型附答案详解【夺分金卷】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库检测题型

第一部分单选题(50题)

1、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101

A.盈利37000美元

B.亏损37000美元

C.盈利3700美元

D.亏损3700美元

【答案】：C

【解析】本题可分别计算出即期市场的盈亏情况和期货市场的盈亏情况，然后将二者相加，从而得出该投资者的总盈亏。步骤一：计算即期市场的盈亏3月1日，投资者在外汇即期市场上以\(EUR/USD=1.3432\)的汇率购买\(100\)万欧元，此时花费的美元金额为：\(1000000\times1.3432=1343200\)（美元）6月1日，欧元即期汇率变为\(EUR/USD=1.2120\)，此时\(100\)万欧元可兑换的美元金额为：\(1000000\times1.2120=1212000\)（美元）那么在即期市场上，投资者的亏损金额为：\(1343200-1212000=131200\)（美元）步骤二：计算期货市场的盈亏已知每手欧元期货合约为\(12.5\)万欧元，投资者购买了\(100\)万欧元，所以卖出的期货合约手数为：\(1000000\div125000=8\)（手）3月1日，投资者在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为\(EUR/USD=1.3450\)；6月1日，在期货市场上以成交价格\(EUR/USD=1.2101\)买入平仓。每手合约盈利为：\((1.3450-1.2101)\times125000=16862.5\)（美元）\(8\)手合约的总盈利为：\(16862.5\times8=134900\)（美元）步骤三：计算总盈亏将即期市场的亏损和期货市场的盈利相加，可得投资者的总盈利为：\(134900-131200=3700\)（美元）综上，答案选C。

2、（）是指交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。

A.外汇掉期

B.外汇远期

C.外汇期权

D.外汇期货

【答案】：A

【解析】本题可根据各外汇交易品种的定义来判断正确答案。选项A：外汇掉期外汇掉期是指交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。该定义与题干中描述的交易形式完全相符，所以选项A正确。选项B：外汇远期外汇远期是指交易双方达成外汇买卖协议，约定在未来某一特定日期，按照约定的汇率进行外汇交割的交易方式。它主要是为了锁定未来的汇率，避免汇率波动的风险，但并不涉及像题干中那样前后两个不同起息日且方向相反的两次货币交换，所以选项B错误。选项C：外汇期权外汇期权是一种选择权契约，买方有权在未来特定时间以约定汇率买进或卖出一定数量外汇资产。其核心是赋予买方一种权利而非义务，与题干所描述的两次货币交换交易形式不同，所以选项C错误。选项D：外汇期货外汇期货是交易双方在期货交易所通过公开竞价买卖期货合约，并在未来某一特定日期进行外汇交割的交易方式。它是标准化的合约交易，与题干中前后两个不同起息日的方向相反的两次货币交换的概念不同，所以选项D错误。综上，本题正确答案是A选项。

3、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（）美元。

A.获利250

B.亏损300

C.获利280

D.亏损500

【答案】：A

【解析】本题可通过分别计算在堪萨斯交易所和芝加哥交易所的交易盈亏，进而得出该交易者套利的结果。步骤一：计算堪萨斯交易所的交易盈亏该交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.40美元/蒲式耳，9月1日买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。每蒲式耳的盈利为卖出价格减去买入价格，即\(7.40-7.30=0.1\)（美元/蒲式耳）。已知1手\(=5000\)蒲式耳，