期货从业资格之《期货基础知识》题库检测试题打印附参考答案详解【预热题】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库检测试题打印

第一部分单选题(50题)

1、6月10日,某投机者预测瑞士法郎期货将进入牛市,于是在1瑞士法郎=0.8774美元的价位买入2手6月期瑞士法郎期货合约。6月20日,瑞士法郎期货价格果然上升。该投机者在1瑞士法郎=0.9038美元的价位卖出2手6月期瑞士法郎期货合约，瑞士法郎期货合约的交易单位是125000瑞士法郎，则该投资者()

A.盈利528美元

B.亏损528美元

C.盈利6600美元

D.亏损6600美元

【答案】：C

【解析】本题可先计算出每手合约的盈利情况，再结合合约手数，从而得出投资者的总盈利。步骤一：计算每手合约的盈利已知投资者在\(1\)瑞士法郎\(=0.8774\)美元的价位买入，在\(1\)瑞士法郎\(=0.9038\)美元的价位卖出，那么每瑞士法郎的盈利为卖出价减去买入价，即：\(0.9038-0.8774=0.0264\)（美元）又已知瑞士法郎期货合约的交易单位是\(125000\)瑞士法郎，根据“每手合约盈利\(=\)每瑞士法郎盈利\(\times\)交易单位”，可得每手合约的盈利为：\(0.0264\times125000=3300\)（美元）步骤二：计算投资者的总盈利已知投资者买入并卖出了\(2\)手合约，根据“总盈利\(=\)每手合约盈利\(\times\)合约手数”，可得投资者的总盈利为：\(3300\times2=6600\)（美元）由于总盈利为正数，说明投资者是盈利的，盈利金额为\(6600\)美元。综上，答案选C。

2、XYZ股票50美元时，某交易者认为该股票有上涨潜力，便以3．5美元的价格购买了该股票2013年7月到期、执行价格为50美元的美式看涨期权，该期权的合约规模为100股股票，即该期权合约赋予交易者在2013年7月合约到期前的任何交易日，以50美元的价格购买100股XYZ普通股的权利，每张期权合约的价格为1003．5=350美元。当股票价格上涨至55

A.盈利200美元

B.亏损150美元

C.盈利150美元

D.盈利250美元

【答案】：C

【解析】本题可先计算出购买期权的成本，再计算出执行期权时的盈利，最后用盈利减去成本得出最终的盈利情况。步骤一：计算购买期权的成本已知交易者以\(3.5\)美元的价格购买了该股票\(2013\)年\(7\)月到期、执行价格为\(50\)美元的美式看涨期权，且该期权的合约规模为\(100\)股股票，每张期权合约的价格为\(100\times3.5=350\)美元，即购买期权的成本为\(350\)美元。步骤二：计算执行期权时的盈利当股票价格上涨至\(55\)美元时，由于期权的执行价格为\(50\)美元，交易者可以按照执行价格\(50\)美元购买股票，再以市场价格\(55\)美元卖出股票，每股可获利\(55-50=5\)美元。又因为合约规模为\(100\)股股票，所以执行期权时的盈利为\(100\times5=500\)美元。步骤三：计算最终盈利最终盈利等于执行期权时的盈利减去购买期权的成本，即\(500-350=150\)美元。综上，答案选C。

3、期货投机交易以()为目的。

A.规避现货价格风险

B.增加期货市场的流动性

C.获取现货标的价差收益

D.获取期货合约价差收益

【答案】：D

【解析】本题主要考查期货投机交易的目的。对各选项的分析A选项：规避现货价格风险是套期保值的主要目的，套期保值者通过在期货市场和现货市场进行反向操作，以对冲现货价格波动带来的风险，而非期货投机交易的目的，所以A选项错误。B选项：增加期货市场的流动性是期货投机交易客观上产生的作用，并非其主观目的。期货投机者频繁地进行交易，使得市场上的交易更为活跃，增加了市场的流动性，但这不是他们参与交易的根本动机，所以B选项错误。C选项：期货投机交易关注的是期货合约价格的波动，而非现货标的价差收益。期货市场的交易对象是期货合约，投机者通过预测期货合约价格的涨跌来进行买卖操作，所以C选项错误。D选项：期货投机交易是指在期货市场上以获取期货合约价差收益为目的的期货交易行为。投机者根据对市场行情的判断，买入或卖出期货合约，待价格变动后平仓获利，所以D选项正确。综上，本题答案选D。

4、8月底，某证券投资基金认为股市下跌的可能性很大，为回避所持有的股票组合价值下跌风险，决定利用12月份到期的沪深300股指期货进行保值。假定其股票组合现值为3亿元，其股票组合与该指数的β系数为0.9，9月2日股票指数为5600点，而12月到期的期货合约为5750点。该基金应（）期货合约进行套期保值。

A.买进119张

B.卖出119张

C.买进157张

D.卖出157张

【答案】：D

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