期货从业资格之《期货基础知识》题库检测试题打印及答案详解【真题汇编】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库检测试题打印

第一部分单选题(50题)

1、在芝加哥期货交易所某交易者在2月份以18美分/蒲式耳的价格卖出一张（5000蒲式耳/张）7月份到期、执行价格为350美分/蒲式耳的玉米看跌期货期权，当标的玉米期货合约的价格跌至330美分/蒲式耳，期权价格为22美分/蒲式耳时，如果对手执行该笔期权，则该卖出看跌期权者（）美元。

A.亏损600

B.盈利200

C.亏损200

D.亏损100

【答案】：D

【解析】本题可先明确卖出看跌期权的损益计算方法，再结合题目所给数据进行计算。步骤一：明确卖出看跌期权的损益计算方法对于卖出看跌期权的交易者来说，其损益计算公式为：损益=（权利金卖出价-权利金买入价）×交易单位。当期权被执行时，这里的权利金买入价就是对手执行期权时的期权价格，权利金卖出价是交易者最初卖出期权时的价格，交易单位为每张合约对应的标的数量。步骤二：确定各参数值权利金卖出价：题目中明确表示交易者在2月份以18美分/蒲式耳的价格卖出看跌期货期权，所以权利金卖出价为18美分/蒲式耳。权利金买入价：当标的玉米期货合约价格跌至330美分/蒲式耳时，期权价格为22美分/蒲式耳，此时对手执行该笔期权，那么权利金买入价就是22美分/蒲式耳。交易单位：题目中给出一张合约为5000蒲式耳/张，即交易单位为5000蒲式耳。步骤三：计算损益将上述参数代入损益计算公式可得：\((18-22)×5000=-4×5000=-20000\)（美分）因为1美元=100美分，所以将美分换算成美元为：\(-20000÷100=-200\)（美元）这表明该卖出看跌期权者亏损200美元，答案选D。

2、如果进行卖出套期保值，则基差（）时，套期保值效果为净盈利。

A.为零

B.不变

C.走强

D.走弱

【答案】：C

【解析】本题可依据卖出套期保值以及基差的相关知识来分析各个选项。选项A：基差为零基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即基差=现货价格-期货价格。当基差为零时，意味着现货价格与期货价格相等。在卖出套期保值中，仅仅基差为零并不能直接得出套期保值效果为净盈利的结论，因为还需考虑价格的变化情况等因素，所以该项不符合要求。选项B：基差不变基差不变时，套期保值者在现货市场和期货市场的盈亏刚好相抵，实现完全套期保值，但不会产生净盈利。例如，若基差一直保持为某一固定数值，现货市场价格的变动和期货市场价格的变动幅度相同，那么在两个市场的盈亏会相互抵消，没有额外的盈利，所以该项也不正确。选项C：基差走强基差走强是指基差的数值变大，也就是现货价格的上涨幅度大于期货价格的上涨幅度，或者现货价格的下跌幅度小于期货价格的下跌幅度。对于卖出套期保值者来说，其在期货市场是空头，在现货市场是多头。当基差走强时，在现货市场的盈利会大于在期货市场的亏损，或者在期货市场的盈利会大于在现货市场的亏损，从而使得套期保值效果为净盈利，所以该项正确。选项D：基差走弱基差走弱意味着基差的数值变小，即现货价格的上涨幅度小于期货价格的上涨幅度，或者现货价格的下跌幅度大于期货价格的下跌幅度。在卖出套期保值的情况下，基差走弱会导致套期保值者在现货市场的盈利小于在期货市场的亏损，或者在期货市场的盈利小于在现货市场的亏损，套期保值效果为净亏损，而不是净盈利，所以该项错误。综上，答案选C。

3、旗形和楔形是两个最为著名的持续整理形态，休整之后的走势往往是（）。

A.与原有趋势相反

B.保持原有趋势

C.寻找突破方向

D.不能判断

【答案】：B

【解析】本题考查旗形和楔形这两种持续整理形态休整后的走势特点。持续整理形态是指股价经过一段时间的快速变动后，不再继续原趋势，而在一定区域内上下窄幅变动，等时机成熟后再继续以往的走势。旗形和楔形作为最为著名的持续整理形态，其本质特征就在于它们是股价走势的一种短暂休整，并非趋势的反转。选项A，与原有趋势相反的情况通常出现在反转形态中，而旗形和楔形是持续整理形态，并非反转形态，所以休整之后走势一般不会与原有趋势相反，该选项错误。选项B，持续整理形态的意义就在于在经过休整后，股价往往会保持原有趋势继续发展，这是旗形和楔形这类持续整理形态的典型特征，所以该选项正确。选项C，旗形和楔形本身就是在原有趋势的基础上进行的短暂整理，并非是在寻找突破方向，其后续走势是延续原有趋势，而非在整理后才确定突破方向，该选项错误。选项D，根据旗形和楔形作为持续整理形态的特性，是可以判断其休整之后的走势的，所以该选项错误。综上，答案选B。

4、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为