期货从业资格之《期货基础知识》题库检测试题打印及参考答案详解（能力提升）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库检测试题打印

第一部分单选题(50题)

1、当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将（）。

A.以执行价格卖出期货合约

B.以执行价格买入期货合约

C.以标的物市场价格卖出期货合约

D.以标的物市场价格买入期货合约

【答案】：A

【解析】本题主要考查看涨期货期权卖方在行权时的操作。首先明确看涨期货期权的概念，看涨期权是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按执行价格向期权卖方买入一定数量的标的物的权利，但不负有必须买进的义务。当看涨期货期权的买方要求行权时，意味着买方想要按照执行价格买入期货合约。而此时作为卖方，由于接受了买方的行权要求，就需要履行相应的义务，即按照执行价格卖出期货合约。选项B，以执行价格买入期货合约，这不符合看涨期货期权卖方在行权时的操作，通常是看跌期货期权买方行权时卖方可能的操作，所以B选项错误。选项C，以标的物市场价格卖出期货合约，在期权行权时是按照执行价格进行交易，并非标的物市场价格，所以C选项错误。选项D，以标的物市场价格买入期货合约，同样不符合看涨期货期权卖方行权的操作，所以D选项错误。综上，正确答案是A。

2、芝加哥期货交易所成立之初，采用签订（）的交易方式。

A.远期合约

B.期货合约

C.互换合约

D.期权合约

【答案】：A

【解析】本题主要考查芝加哥期货交易所成立之初的交易方式。各选项分析A选项：远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定时间，按照事先商定的价格，以预先确定的方式买卖一定数量的某种金融资产的合约。芝加哥期货交易所成立之初，交易活动主要是买卖远期合约，交易双方通过签订远期合约来确定未来某一时间的商品交易价格和数量，以规避价格波动风险，所以该选项正确。B选项：期货合约是标准化的远期合约，是在期货交易所内进行交易的。虽然期货交易是在远期交易的基础上发展而来，但芝加哥期货交易所成立之初并非直接采用期货合约的交易方式，而是在后期逐步发展和完善才形成了标准化的期货合约交易，所以该选项错误。C选项：互换合约是一种双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的合约，互换合约通常涉及到现金流的交换，是在金融市场发展到一定阶段后才出现的金融衍生工具，并非芝加哥期货交易所成立之初的交易方式，所以该选项错误。D选项：期权合约是一种赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格（执行价格）购买或出售一定数量某种资产的权利的合约。期权交易也是金融市场相对较高级的交易形式，并非芝加哥期货交易所成立之初所采用的交易方式，所以该选项错误。综上，本题正确答案是A。

3、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26%，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值。其股票组合的现值为2．25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0．8。假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2．25亿元的股票组合得到有效保护，需要（）。

A.卖出131张期货合约

B.买入131张期货合约

C.卖出105张期货合约

D.买入105张期货合约

【答案】：C

【解析】本题可根据股票组合套期保值中期货合约数量的计算公式来判断该基金应买卖的期货合约数量及方向。步骤一：判断期货合约买卖方向进行套期保值时，若担心股票市场价格下跌，应进行卖出套期保值；若担心股票市场价格上涨，则应进行买入套期保值。已知该证券投资基金鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持已有的业绩，需要规避股票价格下跌带来的风险，所以应进行卖出套期保值，即需要卖出期货合约，由此可排除选项B和选项D。步骤二：计算需要卖出的期货合约数量根据公式，买卖期货合约数量的计算公式为：\(买卖期货合约数量=\frac{现货总价值}{期货指数点×每点乘数}×β系数\)。在沪深300股指期货中，每点乘数为300元。已知该股票组合的现值为\(2.25\)亿元，换算为元是\(225000000\)元，现货指数此时可看作期货合约对应的指数点，即\(5700\)点，股票组合与沪深300指数的\(β\)系数为\(0.8\)，每点乘数是\(300\)元。将上述数据代入公式可得：\(\frac{225000000}{5700×300}×0.8=\frac{225000000}{1710000}×0.8\approx131.58×0.8=105.264\)由于期货合约的数量必须为整数，所以应取最接近的整数\(105\)张。综上，该基金为了使\(2.25\)亿元的股票组合得到有效保护，需要卖出\(105\)张期货合约，答案选C。

4、7月11日，某供铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，