期货从业资格之《期货基础知识》题库检测试题打印及参考答案详解【满分必刷】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库检测试题打印

第一部分单选题(50题)

1、沪深300股票指数的编制方法是（）。

A.加权平均法

B.几何平均法

C.修正的算术平均法

D.简单算术平均法

【答案】：A

【解析】沪深300股票指数采用加权平均法进行编制。加权平均法是根据各样本股票的相对重要性进行加权计算，能更合理地反映不同规模、不同流动性股票对指数的影响。在股票指数编制中，由于各成分股的市值、交易量等因素存在差异，加权平均法可以使指数更精准地反映市场整体走势和实际情况。而几何平均法主要用于计算平均比率等，简单算术平均法是对各数据直接求平均，没有考虑数据的权重差异，修正的算术平均法更多是在算术平均基础上进行一定调整，但都不适合用于沪深300股票指数这种需要综合考虑各成分股市值等因素的指数编制。所以本题正确答案选A。

2、指数货币期权票据是普通债券类资产与货币期权的组合，其内嵌货币期权价值会以（）的方式按特定比例来影响票据的赎回价值。

A.加权

B.乘数因子

C.分子

D.分母

【答案】：B

【解析】本题主要考查指数货币期权票据中内嵌货币期权价值影响票据赎回价值的方式。选项分析A选项：加权通常是对多个数据赋予不同的权重进行计算，在指数货币期权票据中，内嵌货币期权价值并非以加权的方式按特定比例来影响票据的赎回价值，所以A选项错误。B选项：指数货币期权票据是普通债券类资产与货币期权的组合，其中内嵌货币期权价值会以乘数因子的方式按特定比例来影响票据的赎回价值，故B选项正确。C选项：分子一般是在分数的概念中用于表示占比的部分，与指数货币期权票据中内嵌货币期权价值影响票据赎回价值的方式不相关，所以C选项错误。D选项：分母同样是分数概念中的一部分，在本题所涉及的指数货币期权票据的情境下，内嵌货币期权价值不以分母的方式影响票据赎回价值，所以D选项错误。综上，本题正确答案是B。

3、期货合约标准化指的是除（）外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。

A.交割日期

B.货物质量

C.交易单位

D.交易价格

【答案】：D

【解析】本题考查期货合约标准化的相关知识。期货合约标准化是指除价格外，期货合约的所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。这是期货交易的重要特征之一。选项A，交割日期在期货合约中是预先规定好的，不同的期货合约会有明确的交割日期安排，并非不确定因素，所以该选项不符合题意。选项B，货物质量在期货合约中也有严格的标准和规定，以保证交易的公平和统一，所以该选项不符合题意。选项C，交易单位同样是预先设定好的，明确了每一份期货合约所代表的交易数量，所以该选项不符合题意。选项D，交易价格是随着市场供求关系等多种因素的变化而波动的，在期货合约中并没有预先规定，而是在交易过程中通过买卖双方的竞价来确定的，符合“除（某一因素）外其他条款预先规定好”这一特征。综上，正确答案是D。

4、假定利率比股票分红高3%，即r-d=3%。5月1日上午10点，沪深300指数为3000点，沪深300指数期货9月合约为3100点，6月合约价格为3050点，即9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差为50点，与两者的理论价差相比，（）。

A.有正向套利的空间

B.有反向套利的空间

C.既有正向套利的空间，也有反向套利的空间

D.无套利空间

【答案】：A

【解析】本题可先计算出期货合约的理论价差，再将其与实际价差对比，根据两者关系判断是否存在套利空间及套利方向。步骤一：明确套利的基本原理当期货合约的实际价差与理论价差不一致时，就可能存在套利空间。正向套利是指买入价格低的资产、卖出价格高的资产以获取无风险利润；反向套利则相反。步骤二：分析题目条件已知利率比股票分红高\(3\%\)，即\(r-d=3\%\)；\(5\)月\(1\)日上午\(10\)点，沪深\(300\)指数为\(3000\)点，沪深\(300\)指数期货\(9\)月合约为\(3100\)点，\(6\)月合约价格为\(3050\)点，所以\(9\)月期货合约与\(6\)月期货合约之间的实际价差为\(3100-3050=50\)点。步骤三：计算理论价差通常情况下，在考虑资金的时间价值和持有成本（这里体现为利率与分红的差值）时，远月合约价格相对近月合约价格会有一定的升水。由于利率大于分红，随着时间推移，期货价格会有上升趋势，远月合约（\(9\)月合约）相对近月合约（\(6\)月合约）价格应更高。从\(6\)月到\(9\)月有一定的时间间隔，在利率比股票分红高的情况下，远月合约与近月合约的理论价差应大于\(0\)。而在本题中，实际价差为\(50\)点，说明远月合约价格相对近月合约价格偏高，存在正向套利机会，即可以卖出价格相对较高的\(9\)月期货合约