期货从业资格之《期货基础知识》题库检测模拟题含答案详解（b卷）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库检测模拟题

第一部分单选题(50题)

1、关于期权交易的说法，正确的是（）。

A.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利

B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利

C.买卖双方均需缴纳权利金

D.买卖双方均需缴纳保证金

【答案】：B

【解析】本题可根据期权交易的相关概念，对各选项逐一进行分析。选项A在期权交易中，卖方承担的是履约义务。当买方行使权利时，卖方必须按照合约规定履行相应义务，卖方并没有权利选择行使或放弃权利。所以该选项错误。选项B期权交易中，买方支付权利金获得了可以在特定时间按照约定价格买卖标的资产的权利。在交易发生后，买方有权根据市场情况和自身利益判断，决定是否行使该权利，即可以行使权利，也可以放弃权利。所以该选项正确。选项C权利金是期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向卖方支付的费用。在期权交易中，只有买方需要缴纳权利金，卖方收取权利金。所以该选项错误。选项D在期权交易里，买方最大的损失就是支付的权利金，风险是有限的，因此无需缴纳保证金；而卖方由于承担着履约义务，面临较大风险，所以需要缴纳保证金以确保其能够履行合约。所以该选项错误。综上，本题正确答案是B。

2、7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元／吨，11月份大豆合约的价格是1950元／吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是()。

A.9月大豆合约的价格保持不变，11月大豆合约的价格涨至2050元／吨

B.9月大豆合约的价格涨至2100元／吨，11月大豆合约的价格保持不变

C.9月大豆合约的价格跌至1900元／吨，11月大豆合约的价格涨至1990元／吨

D.9月大豆合约的价格涨至2010元／吨，11月大豆合约的价格涨至2150元／吨

【答案】：D

【解析】本题可根据熊市套利的原理及各选项数据，分别计算不同情况下的利润，进而判断使投机者获利最大的选项。步骤一：明确熊市套利的原理熊市套利是指卖出近期合约同时买入远期合约。在本题中，投机者卖出9月份大豆合约，买入11月份大豆合约。其获利情况取决于两个合约价格变动的差异，即利润=（卖出合约的初始价格-卖出合约的最终价格）+（买入合约的最终价格-买入合约的初始价格）。步骤二：分别计算各选项的获利情况选项A：已知9月大豆合约初始价格为2000元／吨，最终价格保持不变仍为2000元／吨；11月大豆合约初始价格为1950元／吨，最终价格涨至2050元／吨。根据公式可得利润为：\((2000-2000)+(2050-1950)=100\)（元）选项B：9月大豆合约初始价格为2000元／吨，最终价格涨至2100元／吨；11月大豆合约初始价格为1950元／吨，最终价格保持不变仍为1950元／吨。利润为：\((2000-2100)+(1950-1950)=-100\)（元），即亏损100元。选项C：9月大豆合约初始价格为2000元／吨，最终价格跌至1900元／吨；11月大豆合约初始价格为1950元／吨，最终价格涨至1990元／吨。利润为：\((2000-1900)+(1990-1950)=140\)（元）选项D：9月大豆合约初始价格为2000元／吨，最终价格涨至2010元／吨；11月大豆合约初始价格为1950元／吨，最终价格涨至2150元／吨。利润为：\((2000-2010)+(2150-1950)=190\)（元）步骤三：比较各选项获利情况并得出结论比较各选项的利润：190＞140＞100＞-100，可知选项D的获利最大。综上，答案选D。

3、某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份玻璃期货合约建仓20手(每手20吨)，当时的基差为-20元/吨，平仓时基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中（）元。(不计手续费等费用)

A.净亏损6000

B.净盈利6000

C.净亏损12000

D.净盈利12000

【答案】：C

【解析】本题可根据基差的变化情况判断套期保值的盈亏状况，再结合建仓手数、每手吨数等信息计算出具体的盈亏金额。步骤一：明确基差变动与套期保值盈亏的关系基差是指现货价格减去期货价格。卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险。当基差走弱（即基差变小）时，卖出套期保值者在套期保值中会出现亏损；当基差走强（即基差变大）时，卖出套期保值者在套期保值中会实现盈利。步骤二：判断本题基差的变动情况已知建仓时基差为\(-20\)元/吨，平仓时基差为\(-50\