期货从业资格之《期货基础知识》题库整理复习资料及参考答案详解【考试直接用】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库整理复习资料

第一部分单选题(50题)

1、3月初，某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份铝期货合约上建仓，成交价格为21300元/吨。此时铝锭的现货价格为20400元/吨。至6月5日，期货价格为19200元/吨，现货价格为20200元/吨。则下列说法正确的有（）。

A.3月5日基差为900元/吨

B.6月5日基差为-1000元/吨

C.从3月到6月，基差走弱

D.从3月到6月，基差走强

【答案】：D

【解析】首先来明确基差的计算公式，基差=现货价格-期货价格。1.计算3月5日基差3月5日现货价格为20400元/吨，期货价格为21300元/吨，根据基差公式可得3月5日基差=20400-21300=-900元/吨，所以选项A错误。2.计算6月5日基差6月5日现货价格为20200元/吨，期货价格为19200元/吨，那么6月5日基差=20200-19200=1000元/吨，所以选项B错误。3.判断基差走势基差走强是指基差数值变大，基差走弱是指基差数值变小。3月5日基差为-900元/吨，6月5日基差为1000元/吨，基差数值从-900变为1000，数值变大了，即从3月到6月基差走强，所以选项C错误，选项D正确。综上，本题正确答案是D。

2、一般而言，套利交易（）。

A.和普通投机交易风险相同

B.比普通投机交易风险小

C.无风险

D.比普通投机交易风险大

【答案】：B

【解析】该题正确答案选B。套利交易是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为。与普通投机交易相比，套利交易是利用不同合约间的相对价格关系变动来获利，并非单纯依靠价格的单边波动。由于不同合约间存在一定的内在联系和价格相关性，其价格波动通常会相互制约、相互影响，使得价差的波动幅度相对较小且较为稳定。所以，套利交易能够在一定程度上分散风险，其风险相对普通投机交易要小。而普通投机交易完全依赖对单一合约价格走势的判断，价格的不确定性和波动幅度较大，面临的风险也就更大。因此，套利交易比普通投机交易风险小。

3、某投机者以2.55美元/蒲式耳的价格买入1手玉米合约，并在价格为2.25美元/蒲式耳下达一份止损单。此后价格上涨到2.8美元/蒲式耳，该投资者可以在价格为（）美元/蒲式耳下达一份新的止损指令。

A.2.95

B.2.7

C.2.5

D.2.4

【答案】：B

【解析】本题可根据止损指令的相关知识，结合题目中给出的价格信息来分析如何下达新的止损指令。止损指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的一种指令。在期货交易中，投资者下达止损指令的目的是为了限制损失、锁定利润。当价格朝着对投资者有利的方向变动时，投资者可以调整止损指令的价格，以锁定部分利润。该投机者最初以\(2.55\)美元/蒲式耳的价格买入\(1\)手玉米合约，并在价格为\(2.25\)美元/蒲式耳下达一份止损单，这意味着当价格下跌到\(2.25\)美元/蒲式耳时，投资者将卖出合约以限制损失。此后价格上涨到\(2.8\)美元/蒲式耳，此时投资者为了锁定部分利润，需要提高止损指令的价格。新的止损指令价格应介于最初的买入价格\(2.55\)美元/蒲式耳和当前价格\(2.8\)美元/蒲式耳之间。接下来分析各个选项：-选项A：\(2.95\)美元/蒲式耳高于当前价格\(2.8\)美元/蒲式耳，不符合锁定利润的逻辑，因为如果将止损指令价格设为\(2.95\)美元/蒲式耳，当价格还未达到\(2.95\)美元/蒲式耳就开始下跌时，投资者无法及时止损，可能会导致利润减少甚至亏损，所以该选项错误。-选项B：\(2.7\)美元/蒲式耳介于\(2.55\)美元/蒲式耳和\(2.8\)美元/蒲式耳之间，当价格下跌到\(2.7\)美元/蒲式耳时，投资者可以卖出合约，既能锁定一定的利润，又能在价格下跌时及时止损，所以该选项正确。-选项C：\(2.5\)美元/蒲式耳低于最初的买入价格\(2.55\)美元/蒲式耳，没有起到锁定利润的作用，当价格下跌到\(2.5\)美元/蒲式耳时卖出合约，投资者依然会亏损，所以该选项错误。-选项D：\(2.4\)美元/蒲式耳同样低于最初的买入价格\(2.55\)美元/蒲式耳，无法锁定利润，且增加了亏损的风险，所以该选项错误。综上，答案是B选项。

4、看跌期权多头有权按执行价格在规定时间内向看跌期权空头（）一定数量的标的物。

A.卖出

B.先买入，后卖出

C.买入

D.先卖出，后买入

【答案】：A

【解析】本题主要考查看跌期权多头的权利。看跌期权，又称