期货从业资格之《期货基础知识》题库检测试题打印含答案详解（完整版）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库检测试题打印

第一部分单选题(50题)

1、某交易者买入执行价格为3200美元／吨的铜看涨期货期权，当标的铜期货价格为3100美元／吨时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.内涵

D.外涵

【答案】：B

【解析】本题可根据实值期权、虚值期权等的定义来判断该期权的类型。实值期权与虚值期权的判断标准对于看涨期权而言，若标的资产价格高于执行价格，该期权为实值期权；若标的资产价格低于执行价格，该期权为虚值期权。结合题目信息进行分析题目中该交易者买入的是铜看涨期货期权，其执行价格为3200美元/吨，而标的铜期货价格为3100美元/吨。由于3100美元/吨（标的铜期货价格）＜3200美元/吨（执行价格），符合虚值期权的判断标准，所以该期权为虚值期权。对其他选项的分析A选项“实值”：如前面所分析，标的铜期货价格低于执行价格，并非实值期权，所以该选项错误。C选项“内涵”：内涵并不是期权分类中的常规表述，期权按价值状态分类为实值、虚值、平值期权，所以该选项错误。D选项“外涵”：同样，外涵也不是期权分类的正确表述，所以该选项错误。综上，答案选B。

2、假设英镑兑美元的即期汇率为1．4833，30天远期汇率为1．4783。这表明英镑兑美元的30天远期汇率（）。

A.升水0.005英镑

B.升水50点

C.贴水50点

D.贴水0.005英镑

【答案】：C

【解析】本题可根据即期汇率与远期汇率的大小关系判断是升水还是贴水，再计算点数来确定正确答案。步骤一：判断升水还是贴水升水是指远期汇率高于即期汇率，贴水是指远期汇率低于即期汇率。已知英镑兑美元的即期汇率为\(1.4833\)，\(30\)天远期汇率为\(1.4783\)，由于\(1.4783\lt1.4833\)，即远期汇率低于即期汇率，所以英镑兑美元的\(30\)天远期汇率是贴水。步骤二：计算贴水点数在汇率标价中，点数是指汇率变动的最小单位。一般情况下，汇率标价小数点后第四位为一个点。计算贴水的点数，用即期汇率减去远期汇率：\(1.4833-1.4783=0.0050\)，\(0.0050\)表示\(50\)点。综上，英镑兑美元的\(30\)天远期汇率贴水\(50\)点，答案选C。

3、先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓，这种操作属于（）。

A.展期

B.套期保值

C.期转现

D.交割

【答案】：A

【解析】本题可根据各选项所涉及概念的含义，逐一分析题干中描述的操作属于哪种类型。选项A：展期展期是指在期货交易中，先买入目前挂牌的较近期合约，在该合约到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓的操作。题干中描述的“先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓”，与展期的操作方式一致，所以该操作属于展期，选项A正确。选项B：套期保值套期保值是指企业通过持有与其现货市场头寸相反的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要进行的交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。其目的主要是为了规避现货价格波动带来的风险，并非像题干那样进行合约期限的转换操作，所以选项B错误。选项C：期转现期转现是指持有同一交割月份合约的多空双方之间达成现货买卖协议后，变期货部位为现货部位的交易。它是期货市场和现货市场之间的一种转换操作，并非题干中先平仓近期合约再建仓远期合约的操作，所以选项C错误。选项D：交割交割是指期货合约到期时，按照期货交易所的规则和程序，交易双方通过该合约所载标的物所有权的转移，或者按照规定结算价格进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程。题干并不是在描述合约到期时的交割行为，而是合约期限转换的操作，所以选项D错误。综上，本题答案选A。

4、期货的套期保值是指企业通过持有与现货市场头寸方向（）的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。

A.相同

B.相反

C.相关

D.相似

【答案】：B

【解析】本题主要考查期货套期保值的基本概念。期货的套期保值是企业管理价格风险的重要手段，其核心原理是通过在期货市场和现货市场采取相反的操作来对冲价格波动带来的风险。当企业在现货市场持有某种商品或资产的头寸时，如果该商品或资产价格下跌，企业在现货市场会遭受损失。此时，若企业在期货市场持有与现货市场头寸方向相反的期货合约，即做空期货，当价格下跌时，期货合约会盈利，从而弥补现货市场的损失。反之，如果现货市场价格上涨，企业虽然在期货市场可能会有损失，但现货市场会盈利，同样起到了对冲风险的作用。选项A，若期货合约与现货市场头寸方向相同，那么当价格波动时，两个市场的盈亏方向一致，无法起到对冲价格风险的作用，所以A选项错误。选项