期货从业资格之《期货基础知识》题库检测模拟题附答案详解【夺分金卷】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库检测模拟题

第一部分单选题(50题)

1、3月初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为21300元／吨，此时棉花的现货价格为20400元／吨。至6月5日，期货价格为19700元／吨，现货价格为19200元／吨，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该厂套期保值效果是（）。(不计手续费等费用)

A.不完全套期保值，有净亏损400元／吨

B.基差走弱400元／吨

C.期货市场亏损1700元／吨

D.通过套期保值操作，棉花的实际采购成本为19100元／吨

【答案】：A

【解析】本题可根据套期保值的相关知识，分别计算基差变化、期货市场盈亏、实际采购成本等，再逐一分析各选项。选项A分析计算基差变化：基差是指现货价格减去期货价格。-3月5日基差=现货价格-期货价格=20400-21300=-900（元/吨）。-6月5日基差=现货价格-期货价格=19200-19700=-500（元/吨）。-基差变化=-500-（-900）=400（元/吨），即基差走强400元/吨。计算期货市场盈亏：3月5日建仓时期货价格为21300元/吨，6月5日对冲平仓时期货价格为19700元/吨，期货市场亏损=21300-19700=1600（元/吨）。计算实际采购成本：由于基差走强，期货市场亏损，但在现货市场有价格优势。该厂在现货市场按19200元/吨购进棉花，期货市场亏损1600元/吨，所以实际采购成本=19200+1600=20800（元/吨），而如果不进行套期保值，该厂按3月5日现货价格20400元/吨计算，现在实际采购成本比不套期保值多了20800-20400=400（元/吨），属于不完全套期保值，有净亏损400元/吨，所以选项A正确。选项B分析由前面计算可知，基差是走强400元/吨，而不是走弱400元/吨，所以选项B错误。选项C分析前面已算出期货市场亏损为21300-19700=1600（元/吨），不是1700元/吨，所以选项C错误。选项D分析前面计算得出棉花的实际采购成本为20800元/吨，不是19100元/吨，所以选项D错误。综上，本题答案是A。

2、假如某日欧元的即期汇率为1欧元兑换1．1317美元，30天后远期汇率为1欧元兑换1．1309美元，这表明，30天远期贴水，其点值是（）美元。

A.-0.0008

B.0.0008

C.-0.8

D.0.8

【答案】：B

【解析】本题可根据远期汇率与即期汇率的关系来判断远期升贴水，并计算点值。步骤一：判断远期升贴水在外汇市场中，远期汇率与即期汇率的比较可以判断货币是升水还是贴水。如果远期汇率低于即期汇率，称为远期贴水；如果远期汇率高于即期汇率，称为远期升水。已知某日欧元的即期汇率为1欧元兑换1.1317美元，30天后远期汇率为1欧元兑换1.1309美元，由于1.1309＜1.1317，即远期汇率低于即期汇率，所以30天远期贴水。步骤二：计算远期贴水的点值远期汇率与即期汇率的差值就是远期升贴水的点值。计算时，用远期汇率减去即期汇率即可。本题中，远期汇率为1.1309美元，即期汇率为1.1317美元，那么点值=1.1309-1.1317=-0.0008。但在表示点值大小时，一般取绝对值，所以点值为0.0008美元。综上，答案选B。

3、假设上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属期货交易所(1ME)相同月份铜期货价格及套利者操作如表11所示。则该套利者的盈亏状况为（）元/吨。(不考虑各种交易费用和质量升贴水，按USD/CNY=6．2计算)

A.亏损1278

B.盈利782

C.盈利1278

D.亏损782

【答案】：B

【解析】本题可通过分析套利者的操作过程，计算其在不同市场的盈亏情况，进而得出总的盈亏状况。步骤一：明确套利原理和题目条件套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为。本题中涉及上海期货交易所（SHFE）和伦敦金属期货交易所（LME）相同月份铜期货的套利操作，且不考虑各种交易费用和质量升贴水，汇率按USD/CNY=6.2计算。步骤二：分别计算在两个市场的盈亏伦敦金属期货交易所（LME）：在LME市场，套利者买入期货价格为7000美元/吨，卖出期货价格为6900美元/吨，那么在LME市场每吨亏损\(7000-6900=100\)美元。按照汇率USD/CNY=6.2换算成人民币，在LME市场每