期货从业资格之《期货基础知识》题库检测模拟题附答案详解【黄金题型】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库检测模拟题

第一部分单选题(50题)

1、看涨期权的买方要想对冲了结其持有的合约，需要（）。

A.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约

B.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约

C.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约

D.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约

【答案】：B

【解析】本题主要考查看涨期权买方对冲了结合约的方式。对冲了结是指交易者在期货市场建仓后，大多并不是通过交割（即交收现货）来结束交易，而是通过反向交易，对冲平仓来了结其持有的合约。对于期权交易而言，同样可以采用对冲的方式来结束头寸。在本题中，是看涨期权的买方想要对冲了结其持有的合约。看涨期权的买方有权利在约定的期限内，按照执行价格买入标的资产。那么其对冲操作就是进行相反方向的操作。因为买入看涨期权是获得了按约定价格买入标的资产的权利，所以要对冲该合约，就需要卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约。选项A，买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约，这会增加其持有看涨期权的头寸，而不是对冲了结原有合约，所以A项错误。选项C，买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约，看跌期权赋予的是按约定价格卖出标的资产的权利，与对冲看涨期权头寸无关，所以C项错误。选项D，卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约，同样不能实现对看涨期权合约的对冲，所以D项错误。综上，本题答案选B。

2、国际贸易中进口商为规避付汇时外汇汇率上升，则可（），进行套期保值。

A.在现货市场上买进外汇

B.在现货市场上卖出外汇

C.在外汇期货市场上买进外汇期货合约

D.在外汇期货市场上卖出外汇期货合约

【答案】：C

【解析】本题旨在考查进口商为规避付汇时外汇汇率上升风险进行套期保值的操作方法。选项A分析在现货市场上买进外汇，由于现货市场交易通常是即时的，若在当前买入外汇，后续汇率上升时虽然手中外汇价值增加，但进口商是要在未来付汇，现在买入外汇需占用资金，且面临持有期间的各种风险，不能很好地实现套期保值目的。所以选项A错误。选项B分析在现货市场上卖出外汇，进口商本身是需要外汇用于未来付汇的，卖出外汇会使手中外汇减少，无法满足未来付汇需求，更不能规避汇率上升风险，不符合套期保值的要求。所以选项B错误。选项C分析外汇期货市场是一种金融衍生品市场。进口商为规避付汇时外汇汇率上升的风险，在外汇期货市场上买进外汇期货合约。当未来付汇时，若外汇汇率上升，现货市场上进口商需要支付更多本币来购买外汇；但在外汇期货市场上，外汇期货合约价格会随着外汇汇率上升而上涨，此时卖出外汇期货合约会获得盈利，盈利可以弥补现货市场上因汇率上升而增加的成本，从而达到套期保值的目的。所以选项C正确。选项D分析在外汇期货市场上卖出外汇期货合约，如果未来外汇汇率上升，外汇期货合约价格上涨，卖出合约会导致亏损，这不仅无法规避汇率上升风险，还会增加损失，与套期保值的初衷相悖。所以选项D错误。综上，答案是C。

3、关于看跌期权多头和空头损益平衡点计算公式，描述正确的是（）。

A.多头损益平衡点=执行价格+权利金

B.空头损益平衡点=执行价格-权利金

C.多头和空头损益平衡点=执行价格+权利金

D.多头和空头损益平衡点=标的资产价格+权利金

【答案】：B

【解析】本题可根据看跌期权多头和空头损益平衡点的计算公式，对各选项逐一进行分析。选项A看跌期权多头是指买入看跌期权的一方，其损益平衡点的计算方式为：多头损益平衡点=执行价格-权利金。这是因为当标的资产价格下降到执行价格减去权利金时，多头的盈利刚好抵消付出的权利金成本，达到损益平衡。所以选项A中“多头损益平衡点=执行价格+权利金”的描述错误。选项B看跌期权空头是指卖出看跌期权的一方，其损益平衡点的计算方式为：空头损益平衡点=执行价格-权利金。当标的资产价格下降到执行价格减去权利金时，空头收到的权利金刚好被亏损抵消，达到损益平衡。因此，选项B描述正确。选项C由前面的分析可知，多头损益平衡点是执行价格减去权利金，而不是执行价格加上权利金，所以“多头和空头损益平衡点=执行价格+权利金”表述错误。选项D无论是看跌期权多头还是空头，其损益平衡点都与执行价格和权利金有关，而不是标的资产价格加上权利金，所以该选项表述错误。综上，正确答案是B选项。

4、1999年，期货经纪公司最低注册资本金提高到（）万元人民币。

A.1500

B.2000

C.2500

D.3000

【答案】：D

【解析】本题考查期货经纪公司最低注册资本金的相关知识。1999年，期货经纪公司最低注册资本金