期货从业资格之《期货基础知识》题库检测试题打印及答案详解（易错题）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库检测试题打印

第一部分单选题(50题)

1、9月1日，沪深300指数为2970点，12月到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数的β数为0．9。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出（）手12月到期的沪深300期货合约进行保值。

A.202

B.222

C.180

D.200

【答案】：C

【解析】本题可根据股指期货合约数量的计算公式来计算卖出的期货合约手数。步骤一：明确计算公式进行股指期货套期保值时，卖出期货合约数量的计算公式为：\(N=\beta\times\frac{V}{F\timesC}\)，其中\(N\)为期货合约的数量，\(\beta\)为投资组合的β系数，\(V\)为投资组合的价值，\(F\)为期货合约的价格，\(C\)为合约乘数。沪深300股指期货合约乘数为每点300元。步骤二：确定各参数值投资组合的β系数\(\beta\)：已知该基金与沪深300指数的\(\beta\)数为\(0.9\)，即\(\beta=0.9\)。投资组合的价值\(V\)：某证券投资基金持有的股票组合现值为\(1.8\)亿元，因为\(1\)亿元\(=10^{8}\)元，所以\(1.8\)亿元\(=1.8\times10^{8}\)元，即\(V=1.8\times10^{8}\)元。期货合约的价格\(F\)：12月到期的沪深300期货价格为\(3000\)点，即\(F=3000\)。合约乘数\(C\)：沪深300股指期货合约乘数为每点\(300\)元，即\(C=300\)。步骤三：计算卖出的期货合约手数\(N\)将上述各参数值代入公式\(N=\beta\times\frac{V}{F\timesC}\)可得：\(N=0.9\times\frac{1.8\times10^{8}}{3000\times300}\)\(=0.9\times\frac{1.8\times10^{8}}{9\times10^{5}}\)\(=0.9\times\frac{1.8}{9}\times10^{3}\)\(=0.18\times10^{3}\)\(=180\)（手）所以该基金持有者应该卖出\(180\)手12月到期的沪深300期货合约进行保值，答案选C。

2、下列属于上海期货交易所期货品种的是（）。

A.焦炭

B.甲醇

C.玻璃

D.白银

【答案】：D

【解析】本题主要考查对上海期货交易所期货品种的了解。分析各选项选项A：焦炭：焦炭是大连商品交易所的期货品种，并非上海期货交易所的期货品种，所以选项A错误。选项B：甲醇：甲醇属于郑州商品交易所的期货品种，不在上海期货交易所的期货品种范围内，选项B错误。选项C：玻璃：玻璃是郑州商品交易所上市交易的期货品种，不是上海期货交易所的期货品种，选项C错误。选项D：白银：白银是上海期货交易所的期货品种，选项D正确。综上，正确答案为D。

3、如果期货价格超出现货价格的程度远远低于持仓费，套利者适合选择（）的方式进行期现套利。

A.买入现货，同时买入相关期货合约

B.买入现货，同时卖出相关期货合约

C.卖出现货，同时卖出相关期货合约

D.卖出现货，同时买入相关期货合约

【答案】：D

【解析】本题主要考查期现套利的操作方式，关键在于依据期货价格与现货价格及持仓费的关系来判断合适的套利策略。当期货价格超出现货价格的程度远远低于持仓费，意味着现货价格相对较高，期货价格相对较低。在这种情况下，套利者应选择卖出现货，以获取相对高价的收益；同时买入相关期货合约，待期货合约到期时，按照合约价格买入货物，从而实现套利。选项A中，买入现货同时买入相关期货合约，会增加成本且无法利用当前期货价格相对较低的优势进行套利，所以该选项错误。选项B中，买入现货同时卖出相关期货合约，由于期货价格相对较低，卖出期货合约无法获得理想收益，且买入现货增加成本，不符合套利逻辑，所以该选项错误。选项C中，卖出现货同时卖出相关期货合约，虽然卖出现货能获得一定收益，但同时卖出期货合约会使套利者面临期货价格上涨的风险，无法实现套利目标，所以该选项错误。选项D中，卖出现货同时买入相关期货合约，符合当前期货价格相对较低、现货价格相对较高的市场情况，能够实现套利，所以该选项正确。综上，答案选D。

4、我国10年期国债期货合约要求可交割国债为合约到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超过（）年。

A.5；10

B.6；15

C.6.5；10.25

D.6.5；15

【答案】：C

【解析】我国10年期国债期货合约对可交割国债的剩余期限有特定要求。合约规定可交割国