信用衍生品定价中传染模型的多维度解析与实践应用.docx

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2025-06-21 发布于上海
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信用衍生品定价中传染模型的多维度解析与实践应用

一、引言

1.1研究背景与动因

随着金融市场全球化和金融创新的不断推进，信用衍生品作为一种新型金融工具应运而生。自20世纪90年代初信用衍生品诞生以来，其市场规模迅速扩张，产品种类日益丰富，已逐渐成为金融市场不可或缺的重要组成部分。据国际清算银行（BIS）的数据显示，截至2021年底，全球信用衍生品名义金额达到12.5万亿美元，较2010年的4.2万亿美元增长了近200%，其中美国、欧洲和亚洲是信用衍生品市场的主要参与者。

信用衍生品是指以信用风险为基础，通过衍生品合约转移或对冲信用风险的一种金融工具，主要包括信用违