期货从业资格之《期货基础知识》题库含答案详解（精练）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库

第一部分单选题(50题)

1、期货市场高风险的主要原因是（）。

A.价格波动

B.非理性投机

C.杠杆效应

D.对冲机制

【答案】：C

【解析】本题主要考查期货市场高风险的主要原因。选项A，价格波动是期货市场的一种正常表现，虽然价格波动可能带来一定风险，但它并非期货市场高风险的主要原因。很多市场都存在价格波动情况，且并非都会呈现出高风险特征，所以该项不符合题意。选项B，非理性投机确实会给期货市场带来额外的风险和不稳定因素，但它是市场参与者的一种行为，并不是期货市场本身具有高风险的本质原因。即使没有非理性投机，期货市场依然具有较高风险，所以该项也不符合题意。选项C，杠杆效应是期货交易的一个显著特点。在期货交易中，投资者只需缴纳一定比例的保证金，就可以控制较大价值的合约。这意味着投资者可以用较少的资金进行大规模的交易操作。当市场走势与投资者预期一致时，投资者可以获得数倍于本金的收益；但当市场走势与预期相反时，损失也会被成倍放大。这种以小博大的特性使得期货市场具有了较高的风险性，所以杠杆效应是期货市场高风险的主要原因，该项符合题意。选项D，对冲机制是期货市场的一项重要功能，它的主要作用是帮助投资者通过在期货市场和现货市场进行相反操作来降低或转移风险，起到稳定收益的作用，而不是造成高风险的原因，所以该项不符合题意。综上，本题的正确答案是C。

2、对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就（）。

A.越低

B.越高

C.根据价格变动情况而定

D.与交割月份远近无关

【答案】：A

【解析】本题主要考查会员或客户持仓限额规定与交割月份远近的关系。在期货交易等金融场景中，对于会员或客户的持仓，为了控制风险，通常会根据距离交割月份的远近设置不同的持仓限额。越接近交割月份，市场不确定性降低，但潜在的违约等风险可能增大。为了避免市场出现集中交割风险以及操纵市场等情况，监管机构或交易所会对持仓进行更严格的限制，也就是会降低持仓限额。所以距离交割月份越近，限额规定就越低。选项B“越高”与实际的风险控制逻辑相悖，如果距离交割月份越近限额越高，会增加市场的潜在风险，不利于市场的稳定运行，因此该选项错误。选项C“根据价格变动情况而定”，题干强调的是与交割月份远近的关系，而非价格变动情况，所以该选项不符合题意。选项D“与交割月份远近无关”，实际上，持仓限额与交割月份远近是密切相关的，随着交割月份临近会调整限额规定，所以该选项错误。综上，正确答案是A。

3、当实际期指低于无套利区间的下界时，以下操作能够获利的是（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.同时买进现货和期货

D.同时卖出现货和期货

【答案】：B

【解析】本题可根据正向套利、反向套利的概念，结合实际期指与无套利区间下界的关系来分析各选项。选项A：正向套利正向套利是指期货价格高于现货价格时，通过买入现货、卖空期货来获利的交易行为。当实际期指低于无套利区间的下界时，并不满足正向套利的条件，此时进行正向套利无法获利，所以选项A错误。选项B：反向套利反向套利是指当期货价格低于现货价格，且偏离程度超过交易成本时，交易者可以通过卖出现货、买入期货的方式进行套利。当实际期指低于无套利区间的下界时，意味着期货价格相对现货价格过低，此时进行反向套利，即卖出现货、买入期货，待价格回归合理水平时平仓，能够获取利润，所以选项B正确。选项C：同时买进现货和期货当实际期指低于无套利区间的下界时，同时买进现货和期货，由于期指较低，期货后续上涨空间不确定，且现货和期货价格可能同时下跌，这样会面临价格下跌带来的损失，无法保证获利，所以选项C错误。选项D：同时卖出现货和期货同时卖出现货和期货，若后续价格上涨，会使得卖出现货和期货的操作产生亏损，不能获利，所以选项D错误。综上，答案选B。

4、能够将市场价格风险转移给（）是期货市场套期保值功能的实质。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者

【答案】：D

【解析】本题主要考查期货市场套期保值功能的实质。期货市场的套期保值功能是指交易人在买进（或卖出）实际货物的同时，在期货交易所卖出（或买进）同等数量的期货交易合同作为保值。套期保值者通过期货市场来规避价格波动风险，而这一过程是将市场价格风险进行了转移。选项A，套期保值者本身就是为了规避价格风险进入期货市场的，他们是风险的规避者而非风险的承接者，所以市场价格风险不会转移给套期保值者，A选项错误。选项B，生产经营者通常是面临市场价格波动风险的主体，他们会利用套期保值来降低风险，并非承接风险的一方，B选项错误。选项C，期货交易所主要负责提供交易场所、制定交易规则、监管交易等工作，并不承担市场价格风险的承接职能，C选项错误。选项D，