期货从业资格之《期货基础知识》题库整理复习资料及答案详解【有一套】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库整理复习资料

第一部分单选题(50题)

1、某投资者买入一份看跌期权，若期权费为P，执行价格为X，则当标的资产价格（S）为（），该投资者不赔不赚。

A.X+P

B.X-P

C.P-X

D.P

【答案】：B

【解析】本题可根据看跌期权的收益情况来分析投资者不赔不赚时标的资产价格的取值。看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。对于看跌期权的买方，其收益计算公式为：收益=执行价格-标的资产价格-期权费。当投资者不赔不赚时，意味着其收益为\(0\)，我们可以据此列出等式进行求解。设标的资产价格为\(S\)，已知期权费为\(P\)，执行价格为\(X\)，由于不赔不赚时收益为\(0\)，则可得到方程：\(X-S-P=0\)。接下来求解上述方程，移项可得\(S=X-P\)，即当标的资产价格\(S\)为\(X-P\)时，该投资者不赔不赚。所以本题答案选B。

2、沪深300股票指数的编制方法是（）

A.简单算术平均法

B.修正的算数平均法

C.几何平均法

D.加权平均法

【答案】：D

【解析】本题可根据沪深300股票指数编制方法相关知识来对各选项进行分析。A选项：简单算术平均法是将所有数据相加后除以数据的个数得到平均值。这种方法在计算股票指数时，未考虑各股票的权重差异，不能准确反映不同规模、不同影响力股票对指数的实际影响程度，沪深300股票指数编制并不采用简单算术平均法，所以A选项错误。B选项：修正的算术平均法是在简单算术平均法的基础上，对一些特殊情况进行修正。但同样没有突出各股票权重对于指数的重要性，无法体现沪深300成分股在市场中的不同影响力，所以沪深300股票指数编制不使用修正的算术平均法，B选项错误。C选项：几何平均法是n个观察值连乘积的n次方根，常用于计算平均增长率等情况。在股票指数编制中，几何平均法不能很好地反映各成分股的权重及市场综合表现，沪深300股票指数的编制并不采用几何平均法，C选项错误。D选项：加权平均法是根据各数据在总体中的重要程度赋予不同的权重，然后计算加权平均值。沪深300股票指数就是采用加权平均法进行编制，它会根据成分股的市值等因素赋予不同的权重，能够更合理地反映市场整体走势和各成分股的实际影响力，所以D选项正确。综上，本题答案选D。

3、当现货价格高于期货价格时，基差为正值，这种市场状态称为（）。

A.正向市场

B.正常市场

C.反向市场

D.负向市场

【答案】：C

【解析】这道题考查的是对期货市场不同状态定义的理解。基差是指现货价格减去期货价格的差值。当现货价格高于期货价格时，基差为正值，此时市场呈现出一种特殊状态。选项A正向市场，通常是指期货价格高于现货价格的市场状态，与题目中描述的现货价格高于期货价格不符，所以A选项错误。选项B正常市场并非是描述基差正负与市场状态关系的标准术语，在期货市场中不存在这样基于此定义的市场状态，所以B选项错误。选项C反向市场，其定义就是现货价格高于期货价格，基差为正值的市场状态，与题目描述一致，所以C选项正确。选项D负向市场并不是期货市场中规范的表达，没有这样一个被广泛认可的市场状态定义，所以D选项错误。综上，本题正确答案是C。

4、下列关于期货投资的说法，正确的是（）。

A.对冲基金是公募基金

B.商品投资基金通过商品交易顾问（CTA）进行期货和期权交易

C.证券公司、商业银行或投资银行类金融机构只能是套期保值者

D.商品投资基金专注于证券和货币

【答案】：B

【解析】本题可根据期货投资相关知识，对各选项逐一分析判断。选项A对冲基金是私募基金而非公募基金。私募基金是私下或直接向特定群体募集的资金，它的投资策略更为灵活多样，常常运用杠杆、卖空等手段获取收益。而公募基金是向社会公众公开募集的资金，在投资策略和风险控制等方面有更严格的监管要求。所以选项A错误。选项B商品投资基金是一种集合投资方式，通常会聘请商品交易顾问（CTA）。CTA具备专业的期货和期权交易知识与技能，会根据市场情况进行交易操作，帮助商品投资基金在期货和期权市场中追求收益。所以商品投资基金通过商品交易顾问（CTA）进行期货和期权交易，选项B正确。选项C证券公司、商业银行或投资银行类金融机构在期货市场中的角色并非固定为套期保值者。它们既可以作为套期保值者，通过期货交易来对冲自身业务中的风险；也可以作为投机者，利用期货市场的价格波动赚取差价；还可以作为套利者，通过发现市场中的不合理价差进行套利操作。所以选项C错误。选项D商品投资基金主要专注于商品期货市场，包括农产品、金属、能源等大宗商品的期货交易，而非专注于证券和货币。证券和货币市场有各自不同的特点和投资方式，与商品投资基