通信行业通信视角下的能源数字化赛道掘金专题之一比特瓦特新能源打开ICT成长新空间-2021110824页.pdf

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2021年11月08日“比特+瓦特”，新能源打开ICT成

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行看好——通信视角下的能源数字化赛道掘金专题之一

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相关研究

本期投资提示：

通信Q3总结：持仓结构变化，多赛道

证业绩表现优秀-申万宏源通信周报向新能源赛道延伸是通信行业的重要分支，ICT与光伏、储能等新能源领域的技术环节长

券（2021/10/25-2021/10/29）2021期有融合趋势。通信信息传输与能源传输、通信材料/配套与能源材料/配套具备可比性，

研年10月31日

究数字经济、云栖大会、鸿蒙3.0的产业部分通信公司原本就拥有能源产品线或业务体系。在“双碳”“双控”背景下，线缆、配

报机会-申万宏源通信周报套、温控设备、智能制造领域的相关公司的原有或新增业务，伴随海上风电、光伏、储能

告20211022）2021年10等领域的需求增长，开始逐步放量，打开成长新空间。

月24日

（一）华为作为通信巨头跨界进入新能源领域，证明了科技赛道的跨界可能性。运营商市

场性质决定其对设备需求是运行可靠性、商业可复制性，能源市场亦有类似要求，二者之

间产业knowhow相似，是通信-新能源业务可跨界的重要前提。华为在光伏、储能等领域

的创新体现了ICT思维，是“比特+瓦特”的范例。

（二）线缆、连接器等通信配套环节，从原本“信号管道”的角色延伸至新能源方案商。

传统通信网络产业链较长、利润分散，导致上游难有“超级大公司”，沿产业链不断延伸

是这些环节在周期中寻成长的重要方式，而能源是重要方向。

进入新领域的玩家容易受到环节本身以及上下游的竞争压力，线缆、配套等环节本身与能

源相关领域具备相似性，基于原有业务形成完备的产业链整合能力是竞争的胜负手。中天

科技是从信号管道延伸至新能源方案的典型案例，目前已经在海上风电、电力传输、储能、

光伏等领域形成优势，其中产业链能力是竞争的胜负手。

（三）流量+新能源共振温控设备环节需求爆发。精密温控本身长期伴随ICT发展，解决

算力、网络、存储中的热量对性能瓶颈的影响，5G与云计算IDC本身是行业需求的重要

方向；而储能则是该环节的第二成长曲线，储能系统的生命周期需要对温度进行智能化的

精密控制，给行业公司带来新的产业机会，

方案化与客户理解决定了温控环节的价值量与长期空间。以英维克为例，一方面形成涵盖

从热源到冷源的全品类设备散热与温控节能产品线，另一方面形成预置化的整套解决方案。

长期发展路径是依靠相同的业务平台（技术、供应链），寻找多个应用领域发展，在单品

具备较强竞争力的基础上形成整体方案。

（四）智能制造迎来行业需求端催化。钢铁、化工等传统工业领域受“碳中和”等指引的

影响，预计将对精细管理、效率提升、节能减排产生需求，信息化/自动